حظيت شركة ICF International (ICFI) باهتمام جديد بعد حصولها على عقدين متعدد السنوات مع مؤسسات أوروبية لقيادة حملات التواصل العام في جميع الدول الأعضاء الـ 27 في الاتحاد الأوروبي، بسقف إجمالي يقارب 300 مليون دولار أمريكي.

تأتي هذه المكاسب الأخيرة من عقود الاتحاد الأوروبي في وقتٍ يتداول فيه سهم شركة ICF International عند 95.96 دولارًا أمريكيًا، محققًا عائدًا على سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية بنسبة 12.16%، ومكاسب منذ بداية العام بنسبة 12.48%. مع ذلك، يُشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد إلى انخفاض بنسبة 23.74%، ما يُوحي بأن زخم النمو على المدى القصير قد ازداد، بينما لم يتمكن المستثمرون على المدى الطويل من تعويض خسائرهم السابقة.

إذا كان هذا النوع من القصص القائمة على العقود قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمعرفة ما هو موجود أيضًا من أسهم سريعة النمو ذات ملكية داخلية عالية .

لذا، مع تداول أسهم شركة ICF International بسعر 95.96 دولارًا أمريكيًا، وإظهارها عوائد متباينة مؤخرًا، وتقدير القيمة الجوهرية أعلى من السعر الحالي، وفوزها بعقود جديدة في الاتحاد الأوروبي، فهل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 17.9 ضعفًا: هل هي مبررة؟

عند إغلاق نهائي عند 95.96 دولارًا أمريكيًا، يتم تداول أسهم شركة ICF International بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 17.9 مرة، وهو ما يبدو رخيصًا مقارنة بكل من الشركات المنافسة ونسبتها العادلة.

يقارن مضاعف السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بربحية السهم. بالنسبة لشركة خدمات مثل ICF International، يعكس هذا المضاعف ما يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح المحققة. قد يشير انخفاض مضاعف السعر إلى الأرباح مقارنةً بالشركات المماثلة إلى أن السوق يتبنى نظرة أكثر تحفظًا للأرباح المستقبلية، حتى مع نمو الأرباح بمرور الوقت.

تُقيّم شركة ICF International هنا بأنها ذات قيمة جيدة من عدة جوانب. فمضاعف الربحية لديها البالغ 17.9 ضعفًا أقل من متوسط قطاع الخدمات المهنية في الولايات المتحدة البالغ 24.1 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 39 ضعفًا. كما أنها تقع ضمن نطاق مضاعف الربحية العادل المُقدّر بـ 20.1 ضعفًا، وهو مستوى قد يتجه إليه السوق إذا ما تحسّنت معنويات السوق أو توقعات الأرباح لتقترب من هذا المعدل العادل.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 17.9 ضعف (مقوم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، فإن انخفاض إجمالي العائد لمدة عام واحد بنسبة 23.74% ونمو الإيرادات بنسبة 5.04% قد يؤدي إلى خيبة أمل إذا لم تلبِ العقود أو الأرباح المستقبلية التوقعات.

وجهة نظر أخرى: يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى إمكانات نمو أكبر

تشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح بالفعل إلى أن شركة ICF International تبدو رخيصة، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يذهب أبعد من ذلك. وفقًا لهذا النهج، فإن سعر السهم عند حوالي 95.96 دولارًا أمريكيًا يقل بنحو 26% عن تقدير قيمة التدفقات النقدية المستقبلية التي تقارب 130 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يشير أيضًا إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

عندما تميل كل من مضاعفات الأرباح ونموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا في نفس الاتجاه، فقد يبدو الأمر وكأنه فرصة واضحة، ولكنه يثير أيضًا سؤالًا: هل التوقعات الحالية منخفضة للغاية، أم أن المستثمرين حذرون ببساطة بشأن التنفيذ وجودة النمو من الآن فصاعدًا؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع ICF International على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 882 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ روايتك الدولية الخاصة بك مع الاتحاد الدولي للمدربين

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل اختبار افتراضاتك الخاصة مقابل البيانات، يمكنك إنشاء عرض شخصي في غضون دقائق قليلة باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك في شركة ICF International.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت شركة ICF International اهتمامك، فلا تتوقف هنا، بل وسّع قائمة مراقبتك الآن حتى لا تفوتك فرص أخرى قد تناسب نهجك.

• ابحث عن فرص محتملة بأسعار خاطئة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 882 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تتوافق مع توقعات العائد ومستوى تحملك للمخاطر.
• استهدف الأفكار التي تركز على الدخل من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي يمكن أن تكمل محفظة مبنية على أساس المدفوعات النقدية المنتظمة.
• استغل موضوعات الأصول الرقمية من خلال هذه الأسهم الـ 19 المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين، واطلع على الشركات المدرجة المرتبطة باتجاهات العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.