إن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة ICU Medical, Inc. ( ناسداك: ICUI ) البالغة 1.4x قد تجعلها تبدو خيارًا مناسبًا للشراء حاليًا، مقارنةً بقطاع المعدات الطبية في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات في حوالي نصف الشركات 2.8x، بل إن تجاوزها 7x أمر شائع. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة السعر إلى المبيعات كما هي، فقد يكون هناك تفسير لمحدوديتها.

كيف كان أداء قسم العناية المركزة الطبية في الآونة الأخيرة؟

لم تكن الفترة الأخيرة مواتية لشركة ICU Medical، إذ كانت إيراداتها تنمو بوتيرة أبطأ من معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الإيرادات، مما حدّ من نمو نسبة السعر إلى المبيعات. إذا كنت لا تزال معجبًا بالشركة، فتأمل ألا تتدهور إيراداتها، وأن تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تزال فيه غير مرغوبة.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول ICU Medical .

ما هو اتجاه نمو إيرادات ICU Medical؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عند رؤية نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة مثل نسبة ICU Medical هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن الصناعة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، فقد حققت الشركة زيادةً ملحوظةً بلغت 7.2%. وقد دُعم هذا النمو بفترةٍ ممتازةٍ سابقة، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 57% إجمالاً على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذا، يمكننا البدء بالتأكيد على أن الشركة قد حققت نموًا ممتازًا في الإيرادات خلال تلك الفترة.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الستة الذين يغطون الشركة إلى أن نمو الإيرادات يتجه نحو الانخفاض، بانخفاض قدره 0.6% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقع تحقيق القطاع نموًا سنويًا قدره 9.9%، تُعتبر هذه نتيجة مخيبة للآمال.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون ربحية السهم لشركة ICU Medical أقل من ربحية معظم الشركات الأخرى. مع ذلك، لا يوجد ما يضمن وصول ربحية السهم إلى أدنى مستوياتها بعد، مع تراجع الإيرادات. حتى مجرد الحفاظ على هذه الأسعار قد يكون صعبًا، إذ تُثقل التوقعات السلبية كاهل أسهم الشركة.

النقطة الرئيسية

بشكل عام، نفضل أن نقتصر على استخدام نسبة السعر إلى المبيعات لتحديد ما يعتقده السوق بشأن الصحة العامة للشركة.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة آي سي يو ميديكال أن توقعاتها لانخفاض إيراداتها تُسهم في انخفاض مكرر ربحيتها. وبينما تتوقع شركات أخرى في القطاع نموًا في الإيرادات، فإن التوقعات الضعيفة لشركة آي سي يو ميديكال تُبرر انخفاض مكرر ربحيتها. وما لم تتحسن هذه الظروف، فإنها ستظل تُشكل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

لا تنس أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن ICU Medical ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.