بدأت شركة IES Holdings (IESC) السنة المالية 2026 مدعومةً بأداء قوي في نهاية عام 2025، حيث بلغت إيرادات الربع الرابع 897.8 مليون دولار أمريكي، وبلغ ربح السهم الأساسي 5.06 دولار أمريكي، مدعومًا بصافي دخل ربع سنوي قدره 100.5 مليون دولار أمريكي. وشهدت الشركة نموًا في الإيرادات من 775.8 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 897.8 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025، بينما تراوح ربح السهم الربع سنوي خلال تلك الفترة من 2.71 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 إلى 5.06 دولار أمريكي في الربع الأخير. ويُشير هذا إلى أن هوامش الربح تُعدّ عاملًا أساسيًا في كيفية تفسير المستثمرين للنتائج الأخيرة.

بعد وضع الأرقام على الطاولة، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف يتوافق هذا الملف التعريفي للهامش ومعدل الأرباح مع القصص السائدة حول شركة IES Holdings وأين قد تحتاج تلك الروايات إلى تحديث.

نمو الأرباح بنسبة 50% يقابله هامش ربح أعلى بنسبة 9%

• على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، بلغ صافي الدخل 303.1 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 3.4 مليار دولار أمريكي، بهامش ربح صافٍ قدره 9% مقارنة بـ 7% في العام السابق ومعدل نمو الأرباح بنسبة 50% خلال تلك الفترة.
• ما يُميّز النظرة المتفائلة هو أن هامش الربح المرتفع البالغ 9% يأتي مصحوبًا بمعدل نمو سنوي للأرباح على مدى خمس سنوات يبلغ 44.3%. ويتماشى هذا مع فكرة استفادة الشركة من عوامل ربحية متعددة، حتى مع تقييم المستثمرين لكيفية مقارنة هذا المعدل بتوقعات نمو الأرباح الأكثر اعتدالًا والتي تبلغ حوالي 14.3% سنويًا.

خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، تجاوزت اتجاهات ربحية السهم توقعات الكثيرين، ويُعدّ ارتفاع هامش الربح إلى 9% عاملاً أساسياً في كيفية تفسير المستثمرين الذين يركزون على النمو للوضع. 📊 اقرأ التقرير الكامل لشركة IES Holdings.

يدعم ربح السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية البالغ 15.22 دولارًا أمريكيًا قصة النمو

• على أساس متراكم، يبلغ ربح السهم الأساسي 15.22 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا من 10.02 دولارًا أمريكيًا في الفترة نفسها من العام السابق، وانتقل ربح السهم الفصلي من 2.71 دولارًا أمريكيًا في الربع الثالث من عام 2024 إلى 5.06 دولارًا أمريكيًا في الربع الرابع من عام 2025، مما يمنحك رؤية واضحة من الأرباع الفردية إلى معدل التشغيل المتراكم على مدار 12 شهرًا.
• يشير مؤيدو الاتجاه الصعودي إلى نمو الأرباح بنسبة 50٪ على أساس سنوي و15.22 دولارًا أمريكيًا من ربحية السهم المتأخرة كدليل على زخم قوي للربحية، في حين أن البيانات التي تُظهر إيرادات بقيمة 3.4 مليار دولار أمريكي وصافي دخل بقيمة 303.1 مليون دولار أمريكي تساعد في اختبار ما إذا كان مستوى ربحية السهم يعكس العمليات الأساسية أو عوامل استثنائية.
• تم وصف أرقام الأشهر الـ 12 الماضية بأنها أرباح عالية الجودة، مما يدعم الحجة القائلة بأن ربحية السهم البالغة 15.22 دولارًا أمريكيًا ليست مجرد دالة للعناصر المحاسبية.
• في الوقت نفسه، فإن الانتقال من 10.02 دولار أمريكي إلى 15.22 دولار أمريكي على أساس ربحية السهم المتأخرة أسرع بكثير من توقعات نمو الأرباح التي تبلغ حوالي 14.3٪، لذلك يمكن للقراء أن يتساءلوا عما إذا كان الزخم الأخير وملف النمو المستقبلي متوافقين.

نسبة السعر إلى الأرباح 25 ضعفًا مع قيمة عادلة للتدفقات النقدية المخصومة أقل من السعر

• يتم تداول الأسهم بسعر 380.29 دولارًا أمريكيًا، مما يعني نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 25 ضعفًا بناءً على ربحية السهم السابقة البالغة 15.22 دولارًا أمريكيًا، مقارنة بالقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 262.39 دولارًا أمريكيًا ومتوسط نسبة السعر إلى الربحية في صناعة البناء الأمريكية البالغ 36.8 ضعفًا، بينما يبلغ متوسط النسبة في الشركات المنافسة حوالي 25.7 ضعفًا.
• يركز النقاد الأكثر حذرًا على الفجوة بين السعر الحالي والقيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة، وتوفر لهم هذه الأرقام نقاط مرجعية واضحة للعمل عليها، حيث يتجاوز سعر السهم القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 262.39 دولارًا أمريكيًا، ومع ذلك فإن مضاعف الربحية أقل من متوسط القطاع الأوسع ويتماشى تقريبًا مع نظرائه. وهذا يعني أن التوتر يكمن بين التقييم القائم على التدفقات النقدية من جهة، والتقييم النسبي القائم على الأرباح من جهة أخرى.
• يشير مضاعف الربحية البالغ 25 مرة إلى أن السوق يقيم كل دولار أمريكي واحد من الأرباح المتأخرة بشكل أقل عدوانية من مجموعة البناء الأمريكية الأوسع نطاقًا عند 36.8 مرة.
• ومع ذلك، فإن وجهة نظر DCF تركز الانتباه على التدفقات النقدية من خلال الإشارة إلى رقم أقل من سعر السهم الحالي البالغ 380.29 دولارًا أمريكيًا، ولهذا السبب قد ينظر المستثمرون الذين يركزون على التقييم عن كثب إلى كيفية مساهمة هامش الربح بنسبة 9٪ ونمو الأرباح بنسبة 50٪ في توليد النقد في المستقبل.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأجل. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة IES Holdings وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الاستثمارية الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تجمع شركة IES Holdings بين الأرباح القوية الأخيرة وسعر السهم البالغ 380.29 دولارًا أمريكيًا والذي يتجاوز تقدير القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغ 262.39 دولارًا أمريكيًا، مما يثير تساؤلات حول دعم التقييم.

إذا أثار هذا النوع من الفجوة لديك بعض التساؤلات، فراجع هذه الأسهم الـ 868 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية للتركيز على الشركات التي تبدو فيها القيمة القائمة على السعر والتدفق النقدي أكثر توافقًا في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.