نظرة سريعة على أرباح شركة إمبينج للسنة المالية 2025 تُقدّم صورةً واضحةً عن هوامش الربح للمستثمرين.

اختتمت شركة إمبينج (PI) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 92.8 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وخسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.04 دولار أمريكي، إلى جانب إيرادات بلغت 361.1 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وخسائر أساسية في ربحية السهم قدرها 0.37 دولار أمريكي. وعلى مدار الأرباع الستة الماضية، تراوحت إيرادات الشركة الفصلية بين 74.3 مليون دولار أمريكي و97.9 مليون دولار أمريكي، بينما تذبذبت ربحية السهم الأساسية من ربح قدره 0.40 دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 إلى خسائر بلغت 0.44 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025 و0.09 دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024. وهذا يُسلط الضوء بشكل مباشر على مدى كفاءة إمبينج في تحويل هذه الإيرادات إلى هوامش ربح مستدامة.

اطلع على تحليلنا الكامل لـ Impinj.

مع وجود أحدث الأرقام على الطاولة، فإن الخطوة التالية هي مقارنتها بالروايات الأكثر شيوعًا حول شركة إمبينج، لمعرفة أي القصص المتعلقة بالنمو والربحية والمخاطر صحيحة بالفعل وأيها تبدو مبالغًا فيها بعض الشيء.

نمو الإيرادات بنحو 19% مع نمط ربع سنوي مختلط

• على مدار الأشهر الـ 12 الماضية، نمت إيرادات شركة إمبينج بنحو 19.2٪ سنويًا، بينما تراوحت إيرادات الأرباع الفردية في السنة المالية 2025 من 74.3 مليون دولار أمريكي في الربع الأول إلى 97.9 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني، واختتمت عند 92.8 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع.
• يشير مؤيدو الرواية المتفق عليها إلى التوسع في استخدام تقنية تحديد الهوية بموجات الراديو (RFID) في قطاعات الأغذية والخدمات اللوجستية وتجارة التجزئة على أنها طريق طويل الأجل، ومع ذلك فإن إيرادات الأشهر الاثني عشر الماضية البالغة 361.1 مليون دولار أمريكي مقابل 366.1 مليون دولار أمريكي في العام السابق تُظهر أن التجارب وحالات الاستخدام الجديدة لا تزال بحاجة إلى أن تُترجم إلى مبيعات مُبلغ عنها أعلى باستمرار.
  • يفترض المحللون نمو الإيرادات بنسبة 20.6% سنوياً على مدى السنوات الثلاث المقبلة، وهو أعلى من نسبة النمو البالغة 19.2% التي تم ذكرها للعام الماضي، ومن المرجح أن يتطلب ذلك من تلك القطاعات الجديدة التوسع إلى ما هو أبعد من المستويات الحالية.
  • إن سياق الربع الثاني من عام 2025 الذي انخفض فيه كل من إيرادات الشركة وإيرادات الدوائر المتكاملة لنقاط النهاية بنسبة 4٪ و 5٪ على أساس سنوي، على الرغم من النمو المتتالي، هو بمثابة تذكير بأن الأرباع الفردية يمكن أن تكون متقلبة حتى عندما تبدو قصة RFID طويلة الأجل داعمة.

انخفاض الخسائر على أساس آخر 12 شهرًا بينما يتطلع المستثمرون إلى توسيع هامش الربح

• في نظرة على الاثني عشر شهرًا الماضية في الربع الرابع من عام 2025، سجلت شركة إمبينج خسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.37 دولار أمريكي وخسارة صافية في الدخل قدرها 10.8 مليون دولار أمريكي على إيرادات قدرها 361.1 مليون دولار أمريكي، مقارنة بفترة سابقة تضمنت 40.8 مليون دولار أمريكي من صافي الدخل و1.46 دولار أمريكي لربحية السهم.
• يجادل المتفائلون بأن توسيع هامش الربح هو الفرصة الكبيرة، ومع ذلك لا تزال أحدث البيانات تُظهر خسائر، مما يزيد من أهمية توقعاتهم بأن هوامش الربح سترتفع من نقطة التعادل تقريبًا اليوم إلى منتصف العشرينات في غضون بضع سنوات.
  • وتشير التوقعات المتفائلة إلى أن هوامش الربح ستنتقل من خسارة تبلغ حوالي 0.3٪ اليوم إلى 16.6٪ في غضون 3 سنوات تقريبًا، مع انتقال الأرباح من خسارة تبلغ حوالي 1.0 مليون دولار أمريكي إلى 94.8 مليون دولار أمريكي وربحية السهم إلى 2.90 دولار أمريكي بحلول يوليو 2028 تقريبًا.
  • إن الاتجاه التاريخي المتمثل في انخفاض الخسائر بنحو 47.5٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية يدعم فكرة التقدم، لكن التحول الأخير إلى خسارة متأخرة بعد فترة من صافي الدخل الإيجابي يعني أن تنفيذ تحسين الهامش لا يزال بحاجة إلى الظهور باستمرار في الأرقام المستقبلية.

يراهن المستثمرون المتفائلون على أن نمو الإيرادات الأخير وإمكانات الربحية تبرر قصةً أكثر ثراءً مما توحي به الخسارة الأخيرة، ويمكنك الاطلاع على كيفية عرضهم لهذه الحجة بمزيد من التفصيل في 🐂 Impinj Bull Case

ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات وتقلبات سعر السهم يدعمان المخاوف السلبية

• بسعر سهم يبلغ 110.38 دولارًا أمريكيًا، يتم تداول أسهم شركة Impinj بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 9.2 مرة مقارنة بمتوسط نظير يبلغ 6.6 مرة وقطاع أشباه الموصلات الأمريكي عند 5.8 مرة، مع إظهار تقلبات أعلى في سعر السهم مقارنة بالسوق الأمريكية الأوسع نطاقًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية.
• يركز المضاربون على انخفاض الأسعار على هذه العلاوة والتقلبات، بحجة أن التنفيذ يجب أن يظل قوياً لدعمها، والأرقام الحالية تمنحهم بعض النقاط للنقاش.
  • يقل سعر السهم بنحو 38.1% عن تقدير القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغ 178.34 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يشير إلى اتجاه معين، لكن مضاعف السعر/المبيعات الأعلى في شركة لا تزال تتكبد خسائر على أساس سنوي يشير إلى الاتجاه الآخر.
  • لا يزال المحللون الذين يتخذون موقفًا أكثر حذرًا يفترضون نمو الإيرادات بنسبة 15.8٪ سنويًا وارتفاع هوامش الربح إلى 13.2٪، ومع ذلك فإن نسبة السعر إلى الأرباح الضمنية البالغة 55 ضعفًا على أرباح عام 2028 أعلى بكثير من 31.1 ضعفًا المذكورة لصناعة أشباه الموصلات الأمريكية، وهو بالضبط نوع فجوة التقييم التي يسلط النقاد الضوء عليها عندما يقولون إن التوقعات متطلبة بالفعل.

يشير المتشككون إلى ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات والتقلبات الأخيرة في سعر السهم كدليل على أن أي تعثر قد يكون له تأثير أكبر من المعتاد، وقد تم توضيح حجتهم الكاملة في دراسة "حالة الهبوط" لشركة إمبينج.

الخطوات التالية

لمعرفة كيف ترتبط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، اطلع على مجموعة كاملة من روايات المجتمع حول شركة إمبينج على موقع سيمبلي وول ستريت. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

هل ترى الأرقام بشكل مختلف؟ إذا أثارت الأرقام هنا وجهة نظر مختلفة، فقم بتشكيل تلك الرؤية في روايتك الخاصة في غضون دقائق قليلة: افعل ذلك على طريقتك .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول Impinj.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تجمع شركة Impinj بين خسارة الاثني عشر شهرًا الماضية ومضاعف سعر البيع/المبيعات المرتفع نسبيًا وتقلبات سعر السهم، لذا يجب أن يبذل التنفيذ المستقبلي جهدًا كبيرًا لتبرير التوقعات.

إذا جعلك هذا المزيج من الخسائر والأسعار المرتفعة تشعر بالحذر، فقم بتقييم الشركات ذات الملفات الأكثر استقرارًا بسرعة باستخدام أسهمنا الـ 83 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة، وانظر ما هو الأنسب لك اليوم.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.