على الرغم من الأداء القوي الذي حققته أسهم شركة نيوجين ( ناسداك: NEOG )، إلا أنها واصلت صعودها بقوة، مسجلةً مكاسب بلغت 46% خلال الثلاثين يومًا الماضية. لكن الخبر السيئ هو أنه حتى بعد تعافي الأسهم خلال الثلاثين يومًا الماضية، لا يزال المساهمون متضررين بنسبة 6.6% تقريبًا مقارنةً بالعام الماضي.

على الرغم من الارتفاع الملحوظ في سعر السهم، فإن نسبة سعر سهم شركة نيوجين إلى مبيعاتها (P/S) البالغة 2.5 ضعف قد تجعلها تبدو فرصة استثمارية جيدة في الوقت الحالي، مقارنةً بقطاع المعدات الطبية في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة P/S لدى حوالي نصف الشركات 3.2 ضعف، بل إن نسب P/S التي تتجاوز 9 أضعاف شائعة جدًا. مع ذلك، قد يكون انخفاض نسبة P/S مبررًا، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد مدى صحة هذا التقييم.

كيف كان أداء شركة نيوجين؟

رغم نمو إيرادات القطاع مؤخرًا، إلا أن إيرادات شركة نيوجين تراجعت بشكل ملحوظ، وهو أمر غير مُبشّر. يبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الإيرادات، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. إذا كنت لا تزال مهتمًا بالشركة، فربما تأمل ألا يكون هذا هو الحال، لتتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تزال أسعارها منخفضة.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة نيوجين على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

كيف يسير نمو إيرادات شركة نيوجين؟

لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة نيوجين إلى تحقيق نمو بطيء يتخلف عن نمو الصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للعام الماضي، شعرنا بخيبة أمل لانخفاض إيرادات الشركة بنسبة 3.7%. مع ذلك، شهدت السنوات الثلاث الأخيرة ارتفاعًا ممتازًا في الإيرادات بنسبة 40%، على الرغم من أدائها غير المرضي على المدى القصير. ورغم التقلبات التي شهدتها الشركة، إلا أنه من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان أكثر من كافٍ لها.

بالانتقال إلى التوقعات، من المتوقع أن تشهد السنوات الثلاث المقبلة انخفاضاً في العائدات، حيث من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 0.4% سنوياً وفقاً لتقديرات المحللين الأربعة الذين يتابعون الشركة. وهذا ليس بالأمر الجيد في ظل توقعات نمو باقي القطاع بنسبة 127% سنوياً.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون مضاعف الربحية لشركة نيوجين أقل من معظم الشركات الأخرى. مع ذلك، من غير المرجح أن يؤدي انخفاض الإيرادات إلى استقرار مضاعف الربحية على المدى الطويل. بل هناك احتمال لانخفاضه إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة نمو إيراداتها.

ما الذي يمكننا تعلمه من جهاز P/S من شركة نيوجين؟

ارتفع سعر سهم شركة نيوجين مؤخرًا، لكن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال متواضعة. ويمكننا القول إن قوة هذه النسبة لا تكمن أساسًا في كونها أداة تقييم، بل في قدرتها على قياس توجهات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

من الواضح أن شركة نيوجين تُبقي على نسبة سعر السهم إلى المبيعات المنخفضة بسبب ضعف توقعاتها بانخفاض الإيرادات، كما كان متوقعاً. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير نسبة سعر السهم إلى المبيعات المرتفعة. ما لم يحدث تغيير جوهري، يصعب تصور ارتفاع سعر السهم بشكل كبير.

من المهم التأكد من البحث عن شركة ممتازة، وليس مجرد أول فكرة تخطر ببالك. لذا، إذا كانت الربحية المتزايدة تتوافق مع مفهومك للشركة الممتازة، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الواعدة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر/ربحية منخفضة).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.