حققت أسهم شركة أوريون ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: OEC ) أداءً مذهلاً خلال الشهر الماضي، حيث ارتفعت بنسبة 26% بعد فترة من التذبذب. إلا أن هذا الأداء لم يُسهم إلا قليلاً في تحسين انخفاض سعر السهم بنسبة 56% خلال العام الماضي.

حتى بعد هذا الارتفاع الكبير في السعر، يبقى من المفهوم أن تعتقد أن سهم أوريون يتمتع بآفاق استثمارية جيدة، خاصةً مع نسبة سعر السهم إلى المبيعات (P/S) البالغة 0.2x، علماً بأن ما يقارب نصف شركات صناعة الكيماويات في الولايات المتحدة لديها نسبة P/S أعلى من 1.1x. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة P/S وحدها، فقد يكون هناك تفسير لانخفاضها.

كيف كان أداء أوريون؟

قد يكون أداء شركة أوريون أفضل، إذ تراجعت إيراداتها مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. ولعلّ نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال منخفضة لأن المستثمرين يعتقدون أن آفاق نمو قوي في الإيرادات غير واردة. لذا، ورغم أن السهم قد يبدو رخيصًا، إلا أن المستثمرين سينتظرون تحسنًا قبل أن يعتبروه استثمارًا مجديًا.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني عن أوريون .

كيف يسير نمو إيرادات شركة أوريون؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة حقًا لرؤية نسبة سعر/مبيعات منخفضة مثل نسبة أوريون هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتخلف عن الصناعة.

بالنظر إلى الماضي، شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 4.3% في إيرادات الشركة. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية مبشرة أيضًا، إذ انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 6.7% إجمالًا. لذا، يمكن القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا لم يكن مُرضيًا للشركة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 0.9% سنوياً خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقاً لخمسة محللين يتابعون الشركة. وهذا ليس مؤشراً جيداً، خاصةً مع توقعات نمو باقي القطاع بنسبة 9.8% سنوياً.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد من المثير للاهتمام أن نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة أوريون تتطابق بشكل كبير مع نظرائها في القطاع. ومع ذلك، من غير المرجح أن يؤدي انخفاض الإيرادات إلى استقرار هذه النسبة على المدى الطويل. بل هناك احتمال لانخفاضها إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة نمو إيراداتها.

ما الذي يمكننا تعلمه من نظام تحديد المواقع في مركبة أوريون؟

على الرغم من ارتفاع سعر سهم شركة أوريون مؤخرًا، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال أقل من معظم الشركات الأخرى. وبينما لا ينبغي أن تكون هذه النسبة العامل الحاسم في قرار شراء السهم، إلا أنها مؤشر جيد لتوقعات الإيرادات.

مع توقعات إيرادات أقل من باقي شركات القطاع، ليس من المستغرب أن يكون مضاعف الربحية لشركة أوريون منخفضًا. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كافية لتبرير ارتفاع مضاعف الربحية. ما لم يحدث تغيير جوهري، يصعب تصور ارتفاع سعر السهم بشكل كبير.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.