رؤى رئيسية

• نظرًا للحصة الكبيرة التي تمتلكها المؤسسات في الأسهم، فقد يكون سعر سهم Mereo BioPharma Group عرضة لقرارات التداول الخاصة بها
• أكبر 7 مساهمين يمتلكون 54% من الشركة
• يساعد البحث عن الملكية إلى جانب بيانات توقعات المحللين في توفير فهم جيد للفرص المتاحة في الأسهم

إن إلقاء نظرة على مساهمي شركة ميريو بيوفارما جروب بي إل سي ( ناسداك: MREO ) يُمكّننا من معرفة أي مجموعة هي الأقوى. المجموعة التي تمتلك أكبر عدد من أسهم الشركة، حوالي 51% تحديدًا، هي المؤسسات. أي أن المجموعة ستكون الأكثر استفادة في حال ارتفاع سعر السهم (أو الأكثر خسارة في حال انخفاضه).

نتيجةً لذلك، تكبّد المستثمرون المؤسسيون أكبر الخسائر الأسبوع الماضي بعد انخفاض القيمة السوقية للشركة بمقدار 200 مليون دولار أمريكي. قد لا تُرضي هذه الخسارة الأخيرة، التي تُضاف إلى خسارة سنوية بنسبة 61% للمساهمين، هذه الفئة من المستثمرين. تسيطر المؤسسات، أو "مُزوّدو السيولة"، على مبالغ طائلة من المال، ولذلك عادةً ما يكون لهذه الأنواع من المستثمرين تأثير كبير على تحركات أسعار الأسهم. نتيجةً لذلك، إذا استمر الانخفاض، فقد يُضطر المستثمرون المؤسسيون إلى بيع أسهم مجموعة ميريو بيوفارما، مما قد يُلحق الضرر بالمستثمرين الأفراد.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لمجموعة Mereo BioPharma.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن مجموعة ميريو بيوفارما؟

تقيس العديد من المؤسسات أداءها بناءً على مؤشر يُقارب أداء السوق المحلي. لذا، عادةً ما تُولي اهتمامًا أكبر للشركات المدرجة في المؤشرات الرئيسية.

لدى مجموعة ميريو بيوفارما مؤسسات مسجلة في سجل أسهمها. في الواقع، تمتلك هذه المؤسسات حصة محترمة في الشركة، مما يدل على مصداقيتها لدى المستثمرين المحترفين. لكن لا يمكننا الاعتماد على هذه الحقيقة وحدها، فالمؤسسات تُقدم على استثمارات سيئة أحيانًا، كما يفعل الجميع. ليس من غير المألوف أن نشهد انخفاضًا كبيرًا في سعر السهم إذا حاول مستثمران مؤسسيان كبيران بيع أسهمهما في الوقت نفسه. لذا، يجدر بنا مراجعة مسار أرباح مجموعة ميريو بيوفارما السابقة (أدناه). بالطبع، تذكّر أن هناك عوامل أخرى يجب مراعاتها أيضًا.

ينبغي على المستثمرين ملاحظة أن المؤسسات تمتلك فعليًا أكثر من نصف الشركة، مما يسمح لها مجتمعةً بممارسة نفوذ كبير. يبدو أن 19% من أسهم مجموعة ميريو بيوفارما تخضع لسيطرة صناديق التحوط. تجدر الإشارة إلى أن صناديق التحوط غالبًا ما تكون مستثمرين نشطين، وقد يحاولون التأثير على الإدارة. يرغب الكثيرون في رؤية قيمة مضافة (وسعر سهم أعلى) على المدى القصير أو المتوسط. بالنظر إلى بياناتنا، يمكننا أن نرى أن أكبر مساهم هو مجموعة جانوس هندرسون بي إل سي بنسبة 14% من الأسهم القائمة. في الوقت نفسه، يمتلك ثاني وثالث أكبر مساهمين 14% و6.9% من الأسهم القائمة على التوالي. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الرئيسة التنفيذية للشركة، دينيس سكوتس-نايت، بشكل مباشر 2.4% من إجمالي الأسهم القائمة.

لقد قمنا بمزيد من البحث ووجدنا أن 7 من كبار المساهمين يمثلون ما يقرب من 54٪ من السجل، مما يعني أنه إلى جانب المساهمين الأكبر حجمًا، هناك عدد قليل من المساهمين الأصغر حجمًا، وبالتالي تحقيق التوازن بين مصالح بعضهم البعض إلى حد ما.

في حين أن دراسة بيانات ملكية المؤسسات لشركة ما أمرٌ منطقي، فمن المنطقي أيضًا دراسة آراء المحللين لمعرفة اتجاهات السوق. هناك عددٌ معقول من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة رؤيتهم الإجمالية للمستقبل.

ملكية داخلية لمجموعة ميريو بيوفارما

قد يختلف تعريف الشخص المطلع قليلاً بين الدول، ولكن أعضاء مجلس الإدارة يُؤخذون في الاعتبار دائمًا. تُجيب إدارة الشركة على أسئلة المجلس، وينبغي أن يُمثل هذا الأخير مصالح المساهمين. والجدير بالذكر أن كبار المديرين يكونون أحيانًا أعضاءً في مجلس الإدارة.

أعتبر عمومًا أن ملكية المطلعين الداخليين أمرٌ جيد. مع ذلك، في بعض الأحيان، تُصعّب هذه الملكية على المساهمين الآخرين محاسبة مجلس الإدارة على قراراته.

تشير أحدث بياناتنا إلى أن المطلعين على بواطن الأمور يمتلكون بعض الأسهم في شركة ميريو بيوفارما جروب بي إل سي. ويمتلكون بأسمائهم أسهمًا بقيمة 13 مليون دولار أمريكي في الشركة التي تبلغ قيمتها 256 مليون دولار أمريكي. قد يرى البعض أن هذا يُظهر توافقًا في المصالح بين المساهمين ومجلس الإدارة. ولكن قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المطلعون يبيعون أسهمهم.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، بمن فيهم المستثمرون الأفراد، حصة 13% من الشركة، وبالتالي لا يمكن تجاهلهم بسهولة. مع أن هذه المجموعة لا تملك بالضرورة القرار، إلا أنها بلا شك قادرة على التأثير بشكل كبير على كيفية إدارة الشركة.

ملكية الأسهم الخاصة

بحصة ١٢٪، يمكن لشركات الاستثمار الخاص التأثير على مجلس إدارة مجموعة ميريو بيوفارما. قد يُعجب البعض هذا، لأن شركات الاستثمار الخاص أحيانًا ما تكون نشطة وتُحاسب الإدارة. لكن في أحيان أخرى، تُباع الشركة بعد طرحها للاكتتاب العام.

الخطوات التالية:

أجد من المثير للاهتمام معرفة من يملك شركةً ما. ولكن لاكتساب فهمٍ أعمق، علينا مراعاة معلوماتٍ أخرى أيضًا، مثل المخاطر.

إذا كنت مثلي، فقد ترغب في التفكير فيما إذا كانت هذه الشركة ستنمو أم ستتقلص. لحسن الحظ، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يعرض توقعات المحللين لمستقبلها .

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.