يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنتَ من متابعي أرباح الأسهم، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة أورجانون وشركاه ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: OGN ) على وشك أن تُصبح خالية من الأرباح خلال 4 أيام فقط. تاريخ استحقاق الأرباح هو يوم عمل واحد قبل تاريخ تسجيل الشركة، وهو التاريخ الذي تُحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين لتوزيعات الأرباح. من المهم معرفة تاريخ استحقاق الأرباح، إذ يجب أن تتم تسوية أي صفقة على السهم في تاريخ التسجيل أو قبله. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو أورجانون الذين يشترون السهم في 12 مايو أو بعده على الأرباح، والتي ستُدفع في 12 يونيو.

ستبلغ دفعة الأرباح القادمة للشركة 0.02 دولار أمريكي للسهم، وذلك بعد أن دفعت الشركة 0.08 دولار أمريكي للمساهمين العام الماضي. ويُظهر إجمالي مدفوعات الأرباح للعام الماضي أن أورغانون تحقق عائدًا متأخرًا بنسبة 0.9% على سعر السهم الحالي البالغ 9.13 دولار أمريكي. تُعدّ أرباح الأسهم مصدر دخل مهم للعديد من المساهمين، إلا أن ازدهار الشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه الأرباح. لذلك، علينا التحقق من تغطية مدفوعات الأرباح، ومن نمو الأرباح.

عادةً ما تُدفع أرباح الأسهم من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أكثر مما حققته، فإن أرباحها عادةً ما تكون أكثر عرضة للتخفيض. لذلك، من الجيد أن نرى شركة أورغانون تدفع نسبة متواضعة تبلغ 38% من أرباحها. ومع ذلك، فإن التدفقات النقدية أهم من الأرباح في تقييم توزيعات الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت سيولة نقدية كافية لسداد توزيعاتها. لقد دفعت الشركة أكثر من نصف (51%) تدفقها النقدي الحر في العام الماضي، وهو ما يقع ضمن النطاق المتوسط لمعظم الشركات.

من المشجع أن نرى أن توزيعات الأرباح مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية. وهذا يشير عمومًا إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح انخفاضًا حادًا.

انقر هنا لرؤية نسبة توزيع أرباح الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

الشركات التي تتقلص أرباحها تُواجه تحدياتٍ من منظور توزيع الأرباح. إذا شهدت الشركة ركودًا اقتصاديًا وانخفضت أرباحها، فقد تشهد قيمتها انخفاضًا حادًا. مع أخذ ذلك في الاعتبار، نشعر بالقلق إزاء انخفاض أرباح شركة أورغانون بنسبة 26% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. فعندما تنخفض أرباح السهم، ينخفض أيضًا الحد الأقصى لتوزيعات الأرباح التي يُمكن دفعها.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال تقييم مدى تغير مدفوعاتها بمرور الوقت. شهدت شركة أورجانون انخفاضًا في توزيعات أرباحها بنسبة 48% سنويًا في المتوسط على مدار السنوات الأربع الماضية، وهو أمرٌ غير مُبشر. ليس من المُريح أبدًا رؤية انخفاض الأرباح وتوزيعات الأرباح، ولكن على الأقل خفّضت الإدارة توزيعات الأرباح بدلًا من المُخاطرة بصحة الشركة في محاولةٍ للحفاظ عليها.

الخلاصة النهائية

من منظور توزيع الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم أورغانون أم تجنبها؟ لقد شهدت أرباحها للسهم الواحد انخفاضًا ملحوظًا، على الرغم من أنها تدفع أقل من نصف دخلها وأكثر من نصف تدفقاتها النقدية كأرباح. لا يبدو أن أيًا من نسب التوزيع تُثير قلقًا مباشرًا، لكننا قلقون بشأن الأرباح. بشكل عام، من الصعب التفاؤل بشأن أورغانون من منظور توزيع الأرباح.

مع ذلك، إذا لم تكن أرباح الأسهم هي شاغلك الرئيسي مع أورغانون، فعليك أن تكون على دراية بالمخاطر الأخرى التي تواجهها. انتبه، تُظهر أورغانون أربع علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري ، واثنتان منها مثيرتان للقلق...

عمومًا، لا ننصح بشراء أول سهم يُوزّع أرباحًا تراه. إليك قائمة مختارة من الأسهم المثيرة للاهتمام التي تُوزّع أرباحًا قوية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.