يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من متابعي الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة سكولاستيك ( ناسداك: SCHL ) على وشك أن تُصبح بدون أرباح في غضون 4 أيام فقط. تاريخ استحقاق الأرباح هو يوم عمل واحد قبل تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في دفاتر الشركة ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ استحقاق الأرباح تاريخًا مهمًا يجب الانتباه إليه، حيث أن أي شراء للسهم يتم في هذا التاريخ أو بعده قد يعني تسوية متأخرة لا تظهر في تاريخ التسجيل. بمعنى آخر، يمكن للمستثمرين شراء أسهم سكولاستيك قبل 30 أبريل ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح، والتي سيتم دفعها في 16 يونيو.

ستكون دفعة الأرباح القادمة للشركة 0.20 دولار أمريكي للسهم، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 0.80 دولار أمريكي للسهم. يُظهر حساب قيمة مدفوعات العام الماضي أن سكولاستيك تحقق عائدًا متأخرًا بنسبة 4.6% على سعر السهم الحالي البالغ 17.32 دولارًا أمريكيًا. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملًا رئيسيًا في عوائد الاستثمار للمستثمرين طويلي الأجل، ولكن فقط في حال استمرار دفع الأرباح. لذلك، نحتاج إلى التحقق من قدرة سكولاستيك على تحمل تكاليف توزيع أرباحها، ومدى إمكانية نموها.

يتضمن تقريرنا المجاني عن الأسهم ثلاث علامات تحذيرية ينبغي على المستثمرين الانتباه إليها قبل الاستثمار في سكولاستيك. اقرأ مجانًا الآن .

إذا وزعت شركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فقد تصبح هذه الأرباح غير مستدامة - وهو وضع ليس مثاليًا على الإطلاق. وزعت سكولاستيك 122% من أرباحها في العام الماضي، وهو ما نعتقد أنه غير مستدام عادةً إلا إذا كانت هناك عوامل مساعدة مثل تدفق نقدي قوي بشكل غير عادي أو رصيد نقدي كبير. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تحقق في بعض الأحيان ما يكفي من النقد لدفع الأرباح، ولذلك يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الأرباح مغطاة بالتدفق النقدي. استهلكت الأرباح 70% من التدفق النقدي الحر للشركة العام الماضي، وهو معدل طبيعي لمعظم الشركات التي تدفع أرباحًا.

من المخيب للآمال أن نرى أن توزيعات الأرباح لم تُغطَّ بالأرباح، لكن السيولة النقدية أكثر أهمية من منظور استدامة توزيعات الأرباح، ولحسن الحظ، نجحت سكولاستيك في توليد سيولة نقدية كافية لتمويل توزيعاتها. إذا استمر المسؤولون التنفيذيون في دفع أرباح أعلى من أرباح الشركة المعلنة، فسنعتبر ذلك علامة تحذير. فعدد قليل جدًا من الشركات قادر على دفع أرباح تفوق أرباحها باستمرار.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة Scholastic خلال الأشهر الـ12 الماضية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

عادةً ما تُصنّف الشركات التي تشهد نموًا مستمرًا في أرباح السهم الواحد كأفضل الأسهم المُوزّعة للأرباح، إذ يسهل عليها عادةً زيادة أرباح السهم الواحد. إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض أرباحها، فقد يشهد المستثمرون انخفاض قيمة استثماراتهم. مع أخذ ذلك في الاعتبار، نشعر بالتفاؤل تجاه النمو المطرد لشركة سكولاستيك، حيث ارتفع متوسط أرباح السهم الواحد بنسبة 9.5% خلال السنوات الخمس الماضية.

من الطرق الرئيسية الأخرى لقياس توقعات أرباح الشركة قياس معدل نمو أرباحها التاريخي. منذ بدء جمع بياناتنا، قبل عشر سنوات، رفعت سكولاستيك أرباحها بنحو 2.9% سنويًا في المتوسط. ويسعدنا أن نرى ارتفاعًا في أرباح الشركة بالتوازي مع الأرباح على مدى عدة سنوات، مما قد يكون مؤشرًا على نية الشركة تقاسم هذا النمو مع المساهمين.

باختصار

من منظور توزيع الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم سكولاستيك أم تجنبها؟ لم تشهد أرباح السهم نموًا كبيرًا، وتدفع الشركة نسبة مرتفعة من دخلها، وهو أمر غير مريح. لحسن الحظ، دفعت نسبة أقل من تدفقاتها النقدية. لا يعني هذا أننا نعتقد أن سكولاستيك شركة سيئة، ولكن هذه الخصائص لا تؤدي عادةً إلى أداء توزيعات أرباح متميز.

على الرغم من ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بـ Scholastic وترغب في معرفة المزيد، فستجد أنه من المفيد جدًا معرفة المخاطر التي يواجهها هذا السهم.

من الأخطاء الاستثمارية الشائعة شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. تجد هنا قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح المرتفعة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.