رؤى رئيسية

• تشير الملكية الكبيرة للمستثمرين الأفراد في شركة المصانع الكبرى للتعدين إلى أنهم يتمتعون بشكل جماعي برأي أكبر في الإدارة واستراتيجية الأعمال.
• 48% من الأعمال مملوكة لأكبر 23 مساهمًا

نظرة على مساهمي شركة المصانع الكبرى للتعدين ( TADAWUL:1322 ) تُبيّن أيّ مجموعة هي الأقوى. نرى أن المستثمرين الأفراد يمتلكون الحصة الأكبر في الشركة بنسبة 52%. أي أن المجموعة ستكون الأكثر استفادة في حال ارتفاع السهم (أو الأكثر خسارة في حال انخفاضه).

وبعد انخفاض سعر السهم بنسبة 12% الأسبوع الماضي، تكبد المستثمرون الأفراد أكبر الخسائر.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة المصانع الكبرى للتعدين.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن شركة المصانع الكبرى للتعدين؟

تقيس العديد من المؤسسات أداءها بناءً على مؤشر يُقارب أداء السوق المحلي. لذا، عادةً ما تُولي اهتمامًا أكبر للشركات المدرجة في المؤشرات الرئيسية.

نرى أن شركة المصانع الكبرى للتعدين لديها مستثمرون مؤسسيون، ويمتلكون حصة كبيرة من أسهمها. هذا يعني أن المحللين العاملين لدى هذه المؤسسات قد اطلعوا على السهم وأعجبوا به. ولكن، كغيرهم، قد يكونون مخطئين. فليس من النادر أن نشهد انخفاضًا كبيرًا في سعر السهم إذا حاول مستثمران مؤسسيان كبيران بيع أسهمهما في الوقت نفسه. لذا، يجدر بنا مراجعة مسار أرباح شركة المصانع الكبرى للتعدين السابقة (أدناه). وبالطبع، يجب مراعاة عوامل أخرى أيضًا.

لا تمتلك صناديق التحوّط أسهمًا كثيرة في شركة المصانع الكبرى للتعدين. تُظهر بياناتنا أن شركة التعدين العربية هي أكبر مساهم بنسبة 15% من الأسهم القائمة. في المقابل، يمتلك ثاني وثالث أكبر مساهمين حوالي 8.9% و6.1% من الأسهم.

تشير دراساتنا إلى أن أكبر 23 مساهمًا يسيطرون مجتمعين على أقل من نصف أسهم الشركة، مما يعني أن أسهم الشركة منتشرة على نطاق واسع ولا يوجد مساهم مهيمن.

يُعدّ البحث في ملكية المؤسسات طريقةً جيدةً لقياس الأداء المتوقع للسهم وتصفيته. ويمكن تحقيق ذلك أيضًا من خلال دراسة آراء المحللين. لا نرصد حاليًا أي تغطية تحليلية للسهم، لذا من غير المرجح أن تحظى الشركة بملكية واسعة النطاق.

ملكية داخلية لشركة المصانع الكبرى للتعدين

قد يكون تعريف المطلعين على بواطن الأمور في الشركة ذاتيًا، ويختلف باختلاف المناطق. تعكس بياناتنا المطلعين على بواطن الأمور بشكل فردي، ولا سيما أعضاء مجلس الإدارة. تخضع الإدارة في النهاية لمجلس الإدارة. ومع ذلك، ليس من غير المألوف أن يكون المديرون أعضاءً في مجلس الإدارة التنفيذي، خاصةً إذا كانوا مؤسسين أو رؤساء تنفيذيين.

أعتبر عمومًا أن ملكية المطلعين الداخليين أمرٌ جيد. مع ذلك، في بعض الأحيان، تُصعّب هذه الملكية على المساهمين الآخرين محاسبة مجلس الإدارة على قراراته.

تشير معلوماتنا إلى أن المطلعين على بواطن الأمور يحتفظون بحصة كبيرة في شركة المصانع الكبرى للتعدين. يمتلكون أسهمًا بقيمة 644 مليون ريال سعودي في الشركة التي تبلغ قيمتها 5 مليارات ريال سعودي. وهذا أمرٌ ذو دلالةٍ كبيرة. من الجيد رؤية هذا المستوى من الاستثمار. يمكنك التحقق هنا لمعرفة ما إذا كان هؤلاء المطلعون قد قاموا بالشراء مؤخرًا.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، بمن فيهم المستثمرون الأفراد، 52% من شركة المصانع الكبرى للتعدين. يمنح هذا الحجم من الملكية المستثمرين من عامة الناس قوةً جماعيةً. ويمكنهم، وربما يفعلون، التأثير على القرارات المتعلقة بمكافآت المديرين التنفيذيين، وسياسات توزيع الأرباح، وعمليات الاستحواذ المقترحة.

ملكية الشركات الخاصة

يتضح أن الشركات الخاصة تمتلك 23% من الأسهم المطروحة. يصعب استخلاص أي استنتاجات من هذه الحقيقة وحدها، لذا يجدر البحث في هوية مالكي هذه الشركات الخاصة. أحيانًا، يكون للمطلعين أو أطراف أخرى ذات صلة مصلحة في أسهم شركة عامة من خلال شركة خاصة منفصلة.

ملكية الشركات العامة

نرى أن الشركات العامة تمتلك 6.1% من أسهم شركة المصانع الكبرى للتعدين المُصدرة. لا يمكننا الجزم بذلك، ولكن من المُحتمل أن تكون هذه حصة استراتيجية. قد تكون الشركات مُتشابهة، أو مُتعاونة.

الخطوات التالية:

مع أنه من المهم مراعاة المجموعات المختلفة التي تملك الشركة، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. على سبيل المثال، تحمل المخاطر - لدى شركة المصانع الكبرى للتعدين علامتان تحذيريتان (وإحداهما لا تروق لنا) نعتقد أنه من المهم أن تعرفهما.

بالطبع ، قد لا يكون هذا السهم هو الخيار الأمثل للشراء . لذلك، قد ترغب بالاطلاع على مجموعتنا المجانية من الأسهم الواعدة ذات الأداء المالي الجيد.

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.