قال وارن بافيت قولته الشهيرة: "التقلب لا يعني بالضرورة المخاطرة". ومن الطبيعي النظر إلى الميزانية العمومية للشركة عند تقييم مستوى المخاطرة فيها، إذ غالباً ما يكون للدين دور في انهيار الشركات. نلاحظ أن شركة إنفينيتي ناتشورال ريسورسز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: INR ) تستخدم الدين في أعمالها. لكن السؤال الأهم هو: ما حجم المخاطر التي يُسببها هذا الدين؟

ما هي المخاطر التي تنطوي عليها الديون؟

يُساعد الدين الشركة طالما أنها قادرة على سداده، سواءً برأس مال جديد أو بتدفق نقدي حر. في نهاية المطاف، إذا لم تتمكن الشركة من الوفاء بالتزاماتها القانونية بسداد الدين، فقد يخسر المساهمون كل شيء. مع ذلك، يُعدّ السيناريو الأكثر شيوعًا (وإن كان مؤلمًا أيضًا) هو اضطرار الشركة إلى جمع رأس مال جديد بسعر منخفض، مما يُخفّض قيمة أسهم المساهمين بشكل دائم. لكن من خلال تجنّب تخفيف قيمة الأسهم، يُمكن أن يكون الدين أداةً فعّالة للغاية للشركات التي تحتاج إلى رأس مال للاستثمار في النمو بمعدلات عائد مرتفعة. عند دراسة استخدام الشركة للدين، ننظر أولًا إلى النقد والدين معًا.

ما مقدار الديون التي تتحملها شركة إنفينيتي للموارد الطبيعية؟

تُظهر الصورة أدناه، والتي يُمكنك النقر عليها للاطلاع على تفاصيل أكثر، أن ديون شركة إنفينيتي ناتشورال ريسورسز بلغت 75.4 مليون دولار أمريكي في نهاية سبتمبر 2025، بانخفاض عن 224.9 مليون دولار أمريكي خلال عام. في المقابل، تمتلك الشركة سيولة نقدية قدرها 4.57 مليون دولار أمريكي، مما يجعل صافي ديونها حوالي 70.8 مليون دولار أمريكي.

ما مدى قوة الميزانية العمومية لشركة إنفينيتي للموارد الطبيعية؟

بحسب آخر ميزانية معلنة، بلغت التزامات شركة إنفينيتي ناتشورال ريسورسز 128.7 مليون دولار أمريكي مستحقة الدفع خلال 12 شهرًا، والتزامات أخرى بقيمة 86.8 مليون دولار أمريكي مستحقة الدفع بعد 12 شهرًا. في المقابل، كان لدى الشركة سيولة نقدية بقيمة 4.57 مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى حسابات مستحقة القبض بقيمة 49.8 مليون دولار أمريكي مستحقة الدفع خلال 12 شهرًا. وبذلك، تتجاوز التزاماتها مجموع سيولتها النقدية وحساباتها المستحقة القبض قصيرة الأجل بمقدار 161.1 مليون دولار أمريكي.

لا يُعدّ هذا العجز بالغ الخطورة، إذ تبلغ قيمة شركة إنفينيتي ناتشورال ريسورسز 710.4 مليون دولار أمريكي، وبالتالي يُمكنها على الأرجح جمع رأس مال كافٍ لتعزيز ميزانيتها العمومية عند الحاجة. مع ذلك، يبقى من المهم دراسة قدرتها على سداد ديونها بدقة. من الواضح أن الميزانية العمومية هي محور التركيز عند تحليل الديون. لكن في نهاية المطاف، ستُحدد ربحية الشركة المستقبلية قدرة إنفينيتي ناتشورال ريسورسز على تعزيز ميزانيتها العمومية مع مرور الوقت.

على مدار 12 شهرًا، حققت شركة إنفينيتي ناتشورال ريسورسز إيرادات بلغت 308 ملايين دولار أمريكي، بزيادة قدرها 18%، على الرغم من أنها لم تُعلن عن أي أرباح قبل الفوائد والضرائب. عادةً ما نُفضّل رؤية نمو أسرع من الشركات غير الربحية، ولكن لكل شركة ظروفها.

احذر المشتري

من المهم الإشارة إلى أن شركة إنفينيتي ناتشورال ريسورسز تكبدت خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) خلال العام الماضي، حيث بلغت هذه الخسارة 12 مليون دولار أمريكي. وبالنظر إلى هذه الخسارة إلى جانب الالتزامات المذكورة سابقًا، فإننا لا نثق في قدرة الشركة على استخدام هذا القدر الكبير من الديون. بصراحة، نعتقد أن ميزانيتها العمومية غير مستقرة، على الرغم من إمكانية تحسينها مع مرور الوقت. ومع ذلك، فإن استنزافها 124 مليون دولار أمريكي من السيولة النقدية خلال العام الماضي يزيد الأمر سوءًا. باختصار، يُعد سهمها شديد الخطورة. عندما أعتبر شركة ما محفوفة بالمخاطر، أرى أنه من الضروري التحقق مما إذا كان المطلعون على بواطن الأمور قد أبلغوا عن أي عمليات بيع أسهم. لحسن الحظ، يمكنك النقر هنا للاطلاع على الرسم البياني الذي يوضح معاملات المطلعين على بواطن الأمور في شركة إنفينيتي ناتشورال ريسورسز .

في نهاية المطاف، قد يكون من الأسهل أحيانًا التركيز على الشركات التي لا تحتاج إلى ديون. يمكن للقراء الوصول إلى قائمة بأسهم النمو الخالية من الديون الصافية مجانًا تمامًا، الآن.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.