حققت شركة Innoviva (INVA) بهدوء أداءً قوياً على مدى عدة سنوات، حيث ارتفع سعر السهم بنحو 61% خلال السنوات الثلاث الماضية، حيث تستمر محفظة منتجاتها التنفسية المدفوعة بحقوق الملكية في توليد تدفقات نقدية كبيرة.

على مدار العام الماضي، حقق سهم شركة إينوفيفا عائدًا قويًا، حيث بلغ ارتفاعه منذ بداية العام 18.56%، وبلغ إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات 61.55%. يشير هذا إلى أن الزخم لا يزال يميل نحو الصعود رغم التراجع الطفيف الذي شهده السهم مؤخرًا خلال الشهر الماضي.

إذا كان تدفق حقوق الملكية الثابت لشركة Innoviva يدفعك للتفكير في أسماء أخرى مرنة في مجال الرعاية الصحية، فقد تكون هذه لحظة جيدة لاستكشاف أسهم الرعاية الصحية بحثًا عن أفكار جديدة.

مع استمرار تداول أسهم شركة Innoviva بخصم كبير عن أهداف المحللين على الرغم من التدفقات النقدية القوية لحقوق الملكية وتوسع أصولها المضادة للعدوى، فهل يتجاهل السوق قيمتها الكامنة أم أنه يتوقع بالفعل المرحلة التالية من النمو؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 12.1 ضعف: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة Innoviva بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 12.1 ضعفًا عند آخر إغلاق عند 20.63 دولارًا، مما يشير إلى تقييم يبدو واضحًا أنه أقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالأساسيات.

يقارن مضاعف السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بأرباح الشركة. وهو معيار أساسي للشركات الصيدلانية المربحة التي تحقق تدفقات نقدية قوية، مثل شركة إينوفيفا.

مع ارتفاع الأرباح بنسبة 97.2% خلال العام الماضي، وتوقع استمرار هذا النمو، يشير مضاعف الربحية البالغ 12.1 ضعفًا إلى أن السوق يُقيّم زخمًا ربحيًا أقل بكثير مما تُحققه الشركة فعليًا. وبالمقارنة مع نسبة سعر السهم إلى الأرباح العادلة المُقدّرة بـ 17 ضعفًا، يبدو أن هناك مجالًا كبيرًا لارتفاع تقييم السوق إذا واصلت شركة Innoviva أداءها المتميز.

بالمقارنة مع متوسط صناعة الأدوية الأمريكية الأوسع نطاقاً البالغ 19.7 مرة ومتوسط مجموعة النظراء البالغ 26.7 مرة، فإن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Innoviva البالغة 12.1 مرة تبدو متحفظة بشكل لافت للنظر، مما يعني أن المستثمرين يطبقون خصماً كبيراً على الرغم من النمو القوي والأرباح عالية الجودة.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 12.1 ضعف (مقوم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، فإن الاعتماد المستمر على حقوق الملكية ومخاطر التنفيذ في توسيع الأصول المضادة للعدوى قد يتحدى بسرعة إمكانات التقييم الحالية إذا كان النمو أقل من التوقعات.

وجهة نظر أخرى، تقييمنا للقيمة العادلة لتدفقات الأموال المخصومة

رغم أن مضاعف الأرباح البالغ 12.1 ضعفًا يشير إلى قيمة جيدة، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا أكثر تفاؤلًا. إذ يُشير إلى أن أسهم شركة Innoviva تُتداول بخصم يقارب 62% عن قيمتها العادلة البالغة 54.61 دولارًا أمريكيًا للسهم. إذا كان كلا النموذجين صحيحًا، فقد يكون التوجه العام متأخرًا كثيرًا عن المؤشرات الأساسية.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Innoviva على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 908 أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابتكر سردك الخاص مع Innoviva

إذا لم يتوافق هذا المنظور تمامًا مع وجهة نظرك، فاستكشف الأرقام بنفسك وقم بتطوير أطروحة مخصصة في دقائق باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Innoviva.

هل أنت مستعد لخطوتك الاستثمارية التالية؟

استغل الزخم الذي حققته شركة Innoviva ووظفه، واستخدم أداة Simply Wall St لفحص الشركات الآن أو تخاطر بتفويت فرص الشركات التي تبني عوائد الغد بهدوء.

• استغل إمكانات الدخل من خلال فحص هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي يمكن أن تساعد في تعزيز محفظتك بتدفقات نقدية موثوقة.
• استعد مبكراً في مجال الابتكار الرائد من خلال هذه الأسهم الـ 27 في مجال الحوسبة الكمومية التي تشكل الموجة القادمة من الاختراقات الحاسوبية.
• استغل أخطاء التسعير في السوق من خلال فرز هذه الأسهم الـ 908 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية حيث لم يتم الاعتراف بالأساسيات القوية بشكل كامل بعد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.