لقد تجاوزت شركة Innoviva (INVA) للتو عقبة كبيرة بحصولها على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية على دواء NUZOLVENCE، وهو أول مضاد حيوي فموي بجرعة واحدة من نوعه لعلاج السيلان غير المصحوب بمضاعفات، مما قد يعيد تشكيل قيمة خط إنتاجها وقصة نموها على المدى الطويل.

يأتي اعتماد NUZOLVENCE في وقت ارتفع فيه سعر سهم Innoviva بنسبة 13.62 في المائة منذ بداية العام وحتى الآن و 6.46 في المائة على مدى 90 يومًا، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة 3 سنوات بنسبة 51.73 في المائة يشير إلى زخم كان المستثمرون على استعداد لدعمه بشكل واضح.

إذا دفعك هذا الإنجاز إلى إعادة التفكير في مصدر الفائزين المحتملين في مجال الرعاية الصحية في المستقبل، فقد يكون من المفيد استكشاف أسهم الرعاية الصحية بحثًا عن شركات بارزة أخرى محتملة في هذا القطاع.

مع استمرار تداول أسهم الشركة بخصم يقارب 36% عن قيمتها الجوهرية، وأقل من التوقعات المتوقعة بأكثر من 35%، فهل تمر شركة Innoviva مرور الكرام؟ أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المدفوع بمشروع NUZOLVENCE؟

هل نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 11.6 ضعفاً مبررة؟

أغلقت أسهم شركة Innoviva آخر مرة عند 19.77 دولارًا، وبنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 11.6 مرة، فإنها تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بنظرائها وقطاع الأدوية الأوسع.

يقارن مضاعف السعر إلى الأرباح سعر سهم الشركة بأرباحها للسهم الواحد، وهو معيار شائع لتقييم شركات تطوير الأدوية المربحة وشركات الأدوية الحيوية في مراحلها التجارية. بالنسبة لشركة إينوفيفا، يُعد هذا المقياس ذا أهمية خاصة نظراً لجودة أرباحها العالية ونمو أرباحها الذي يقارب ثلاثة أرقام خلال العام الماضي.

مع توقعات باستمرار نمو الأرباح، وإن كان بوتيرة أبطأ من السوق الأمريكية بشكل عام، فإن مضاعف الأرباح المنخفض المكون من رقمين يشير إلى أن المستثمرين قد يقللون من شأن استدامة هذه الربحية. ويتضح هذا التباين جليًا عند مقارنته بمتوسط مضاعف الربحية في قطاع الأدوية البالغ 19.7 ضعفًا، ونسبة السعر إلى الأرباح العادلة المقدرة بـ 16.9 ضعفًا. وهذه مستويات قد يميل إليها السوق في نهاية المطاف إذا واصلت شركة إينوفيفا أداءها المتميز.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 11.6 ضعف (مقوم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، فإن المخاطر التنظيمية والتنافسية والتنفيذية المستمرة المتعلقة باستخدام NUZOLVENCE وتسويق خط الإنتاج الأوسع نطاقًا قد تعرقل سد فجوة التقييم الحالية.

منظور آخر للقيمة

يُظهر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بنا في SWS توقعاتٍ أكثر تفاؤلاً، حيث يُقدّر القيمة العادلة للسهم بنحو 54.61 دولارًا، أي بزيادة قدرها 64% تقريبًا عن سعره الحالي البالغ 19.77 دولارًا. إذا سارت التدفقات النقدية على هذا المنوال، فهل يُبالغ المستثمرون في الحذر، أم أنهم مُحِقّون في تشكيكهم في الأداء على المدى الطويل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Innoviva على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 904 أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابتكر سردك الخاص مع Innoviva

إذا لم تتوافق وجهة نظرنا تمامًا مع وجهة نظرك أو كنت تفضل الخوض في الأرقام بنفسك، فيمكنك بناء أطروحة مصممة خصيصًا في دقائق: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Innoviva.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

استغل زخم بحثك الآن واستخدم أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف الفرص المركزة قبل أن يتحرك المستثمرون الآخرون أولاً.

• استغل إمكانات النمو في المراحل المبكرة من خلال فحص هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3630 سهماً والتي تتمتع بوضع مالي قوي يؤهلها لتحويل رؤوس الأموال السوقية الصغيرة إلى مكاسب كبيرة.
• انطلق في الموجة التالية من الابتكار من خلال هذه الأسهم الصغيرة الـ 24 التي تستهدف الشركات التي يمكن أن تستفيد أكثر من تسريع تبني الذكاء الاصطناعي.
• استثمر في الجودة بأسعار جذابة مع هذه الأسهم الـ 904 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تشير إلى الشركات التي يتم تداول أسهمها بأقل مما تستحقه تدفقاتها النقدية بالفعل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.