الاستثمار طويل الأجل هو الخيار الأمثل، لكن هذا لا يعني الاحتفاظ بكل سهم إلى الأبد. يؤلمنا حقًا رؤية المستثمرين يخسرون أموالهم التي جنوها بشق الأنفس. على سبيل المثال، نتعاطف مع كل من خسر أسهم شركة Inogen, Inc. ( NASDAQ:INGN ) خلال السنوات الخمس التي شهدت انخفاضًا هائلًا في سعر سهمها بنسبة 86%. نلاحظ أيضًا أن أداء السهم كان ضعيفًا خلال العام الماضي، حيث انخفض سعره بنسبة 40%. وقد عانى المساهمون مؤخرًا من وضع أسوأ، إذ انخفض سعر السهم بنسبة 24% خلال التسعين يومًا الماضية. نأمل حقًا أن يكون لدى كل من احتفظ بأسهمه خلال هذا الانهيار محفظة استثمارية متنوعة. حتى عند الخسارة، يمكنك الاستفادة من التجربة.

بعد خسارة 11% خلال الأسبوع الماضي، يجدر بنا دراسة أساسيات الشركة لمعرفة ما يمكننا استنتاجه من الأداء السابق.

نظراً لتكبد شركة إينوجين خسائر خلال الاثني عشر شهراً الماضية، نعتقد أن السوق يركز حالياً على الإيرادات ونموها. عادةً ما يرغب مساهمو الشركات غير الربحية في نمو قوي للإيرادات، لأن النمو السريع للإيرادات يُمكن استخدامه بسهولة للتنبؤ بالأرباح، والتي غالباً ما تكون كبيرة.

على مدى خمس سنوات، نما إيوجين إيراداته بنسبة 0.4% سنويًا. وهذا معدل نمو متواضع بالنظر إلى عدم تحقيق الشركة أرباحًا. ومع ذلك، من الإنصاف القول إن الانخفاض السريع في سعر السهم (بانخفاض 13% سنويًا على مدى خمس سنوات) يشير إلى خيبة أمل السوق الكبيرة من هذا المستوى من النمو. وبينما نتوخى الحذر تجاه السهم، إلا أن هذا الأداء قد يكون رد فعل مبالغًا فيه. فشركة كهذه تحتاج عادةً إلى تحقيق أرباح قبل أن تجذب المستثمرين الجدد.

يوضح الرسم البياني أدناه كيف تغيرت الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة بالنقر على الصورة).

نعتبر قيام المطلعين على بواطن الأمور بعمليات شراء كبيرة خلال العام الماضي مؤشراً إيجابياً. مع ذلك، يرى معظم المحللين أن اتجاهات نمو الأرباح والإيرادات تُعدّ مؤشراً أكثر دلالة على أداء الشركة. يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين لشركة إينوجين في هذا الرسم البياني التفاعلي لتقديرات الأرباح المستقبلية .

منظور مختلف

واجه مستثمرو شركة إينوجين عامًا صعبًا، حيث تكبدوا خسارة إجمالية قدرها 40%، مقابل مكاسب سوقية بلغت حوالي 18%. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن حتى أفضل الأسهم قد تتراجع أحيانًا عن أداء السوق خلال فترة اثني عشر شهرًا. وللأسف، يُختتم أداء العام الماضي سلسلة من النتائج السيئة، حيث تكبد المساهمون خسارة إجمالية قدرها 13% سنويًا على مدى خمس سنوات. عمومًا، يُعد ضعف سعر السهم على المدى الطويل مؤشرًا سلبيًا، مع أن المستثمرين الذين يتبنون استراتيجية معاكسة قد يرغبون في دراسة السهم بحثًا عن أي تحسن. أجد من المثير للاهتمام النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الشركة. ولكن لفهم الوضع بشكل كامل، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا، كالمخاطر على سبيل المثال.

ليست شركة إينوجين هي الوحيدة التي يقبل عليها المطلعون على بواطن الأمور. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات التقييمات الجذابة التي يقبل عليها المطلعون على بواطن الأمور.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.