• في عام 2016، أعلنت شركة أباتشي عن اكتشاف كبير للنفط والغاز الطبيعي في منطقة ألباين هايت في تكساس ووعدت بعوائد ضخمة للمستثمرين.
• قامت شركة أباتشي بحفر عدد كبير من الآبار في ألباين هاي، لكنها فشلت في الكشف عن أن العديد منها لم تنتج أي نفط أو غاز، مع إنتاج صفري.
• في سبتمبر/أيلول 2016، أعلنت شركة أباتشي عن بئر ينتج 281 برميلاً يومياً، ولكن بحلول نوفمبر/تشرين الثاني، انخفض الإنتاج إلى الصفر وظل على هذا النحو لمدة خمسة أشهر.
• في أوائل عام 2020، عندما تم الكشف عن عدم جدوى الموقع، اضطرت شركة أباتشي إلى تحمل خسارة قدرها 3 مليارات دولار وخفض أرباحها بنسبة 90%. وانخفض سهمها، الذي كان يبلغ 69 دولارًا للسهم، بنسبة 93% بحلول مارس 2020.
• في عام 2021، رفع المستثمرون دعوى قضائية ضد شركة أباتشي لإخفاء الأداء الضعيف لشركة ألباين هاي، بما في ذلك الإنتاج الصفري والانخفاضات الحادة في العديد من الآبار.
• وافقت شركة أباتشي على تسوية بقيمة 65 مليون دولار مع المساهمين لحل الدعوى القضائية. ويمكن للمستثمرين المتضررين الآن تقديم مطالبة لتلقي مدفوعاتهم.

ملخص

في عام 2014، استحوذت شركة APA Corporation (NASDAQ: APA ) على ما يقرب من 300000 فدان في غرب تكساس، وأطلقت عليها اسم "Alpine High" وروجت لها باعتبارها اكتشافًا رئيسيًا للنفط والغاز مع وعود بأرباح ضخمة. وعلى الرغم من معرفة أن الأرض غير قابلة للاستمرار اقتصاديًا، فقد أساء كبار الإداريين تمثيل المعلومات المتعلقة بالإنتاج الفعلي للنفط في الموقع، وأخروا الوثائق التنظيمية. وعندما ظهرت الحقيقة، هبط سهم Apache بنسبة 93٪، مما أدى إلى محو 24 مليار دولار من القيمة السوقية. بعد ذلك، رفع المستثمرون دعوى قضائية ضد الشركة، ووافقت Apache مؤخرًا على التسوية، ودفعت 65 مليون دولار للمساهمين المتضررين.

مرتفعات جبال الألب: من "مقبرة عمال النفط" إلى "اكتشاف عالمي المستوى"

في عام 2014، حولت شركة أباتشي تركيزها إلى النفط الصخري في أمريكا الشمالية وعينت ستيفن كينان رئيسًا للجيولوجيين.

منذ الخمسينيات من القرن العشرين، قام المنافسون بحفر المنطقة، التي أطلق عليها فيما بعد اسم "Alpine High"، دون جدوى، ووصفوها بأنها "المكان الذي يذهب إليه عمال النفط ليموتوا". وعلى الرغم من إجراء دراسات داخلية أشارت أيضًا إلى عدم جدوى الموقع اقتصاديًا، أصدرت شركة Apache بيانًا صحفيًا في عام 2016، حيث روجت لـ Alpine High باعتباره اكتشافًا نفطيًا رئيسيًا في تكساس.

وأشاد جون جيه كريستمان، الرئيس التنفيذي للشركة في ذلك الوقت، بمدرسة ألباين هاي باعتبارها "موردًا هائلاً نعتقد أنه سيحقق قيمة كبيرة لمساهمينا لسنوات عديدة".

وأشاد كريستمان بالاكتشاف "الذي يتضمن مخزونًا كبيرًا من فرص الحفر المتكررة عالية القيمة" و"المواقع المعرضة للنفط"، مشيرًا إليه باعتباره "موقعًا عالمي المستوى للموارد" ومن المتوقع أن ينتج كميات كبيرة من الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي والنفط.

ونظراً لتاريخ الموقع والطرد السابق من قبل المنافسين، ظل بعض المحللين والمستثمرين في السوق متشككين. ومع ذلك، طمأنهم كريستمان بأن إمكانات ألباين هاي قد تم إطلاقها بفضل خبرة كبير الجيولوجيين في أباتشي وفريقه، مما سمح لهم برصد الفرص التي فاتتهم من قبل الآخرين.

عند اكتشاف الموقع، كشفت شركة Apache أن قيمة الموقع قد تتجاوز 8 مليارات دولار. وفي تعليقه على إمكانات Alpine، قال الرئيس التنفيذي لشركة Apache جون كريستمان:

"ستكون المنافسة مع Alpine High على المستوى الاقتصادي صعبة للغاية."

وبعد الأخبار الإيجابية وتعليقات الرئيس التنفيذي حول إمكانات Alpine High، ارتفع سعر سهم Apache بنسبة 61% منذ بداية عام 2016، ليصل إلى أعلى مستوى له في أكثر من عام.

نتائج المحكمة: الحقيقة بدأت تتكشف

بدأت الحقيقة في الظهور بحلول منتصف أكتوبر/تشرين الأول 2019، بعد عرض نتائج مشروع نبتون على الرئيس التنفيذي كريستمان وغيره من المديرين التنفيذيين.

في 26 فبراير 2020، أعلنت شركة أباتشي عن شطب 3 مليارات دولار من أسهم مدرسة ألباين هاي، مما أدى إلى محو أرباحها من العامين السابقين. كما خفضت الشركة توزيعاتها النقدية بنسبة 90%.

سلطت وسائل الإعلام الرئيسية الضوء على خسارة 3 مليارات دولار وتوقف عمليات التنقيب في مدرسة ألباين هاي، مشيرة إلى أن هذا "يتناقض بشكل صارخ" مع تصريحات الرئيس التنفيذي على مدى السنوات الثلاث السابقة للدفاع عن آفاق المسرحية.

في مقالة نشرتها بلومبرج في 27 فبراير 2020 بعنوان "أباتشي تتخلى عن اكتشاف الصخر الزيتي بعد شطب 3 مليارات دولار"، ذكرت أن أباتشي تخلت عن اكتشاف الصخر الزيتي المخيب للآمال.

في بث الويب لأرباح الربع الرابع، أقر الرئيس التنفيذي كريستمان بأن عام 2019 فرض تحديات كبيرة، مع تحديد ألباين هاي باعتبارها القضية الأساسية. وأشار إلى أن "المزيد من الاختبارات غير مبررة في هذا الوقت" وأكد أن أباتشي "ألغت بقية منصات الحفر لدينا في الربع الرابع واختارت تأجيل بعض عمليات الإكمال المخطط لها مسبقًا".

وكان لهذا الجدل تأثير شديد على المستثمرين، وهو ما اتضح من انهيار السهم بنسبة 93%.

بعد هذه الأحداث، رفع المستثمرون دعوى قضائية ضد شركة أباتشي، زاعمين أن الشركة ضللتهن بشأن الأداء الضعيف لمدرسة ألباين هاي وأخفت معلومات إنتاجية رئيسية.

حل القضية

لحل الدعوى القضائية من المستثمرين، وافقت شركة Apache Corporation على تسوية نقدية تصل إلى 65 مليون دولار. إذا استثمرت في Apache، فقد تكون مؤهلاً للمطالبة بجزء من هذه التسوية لتعويض خسائرك.

وبعد تداعيات ذلك، تخلت شركة أباتشي في نهاية المطاف عن مشروع ألباين هاي. ومنذ ذلك الحين، انتعش سعر سهم الشركة، حيث ارتفع من أدنى مستوى له عند 4.46 دولار في مارس/آذار 2020 إلى حوالي 25 دولارا اليوم. كما حدثت تغييرات في القيادة، بما في ذلك خروج ستيف كينان، نائب الرئيس الأول للاستكشاف العالمي. ومنذ ذلك الحين، حولت أباتشي تركيزها إلى مشروع سورينام في أمريكا الجنوبية ومشاريع أخرى في مصر، والتي يرى المحللون أنها فرص رئيسية لإعادة بناء ثقة المستثمرين وتحسين أداء الأسهم. ومع ذلك، لا يزال ظل ألباين هاي يلوح في الأفق فوق عمليات الشركة.