ينبغي أن يشعر مساهمو شركة إنسبريتي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NSP ) بالسعادة لرؤية ارتفاع سعر السهم بنسبة 22% خلال الشهر الماضي. في المقابل، شهد السهم انخفاضًا حادًا على مدار السنوات الثلاث الماضية، حيث تراجع سعره بنسبة 61%. لذا، قد يمثل هذا التحسن بارقة أمل للبعض. صحيح أن هذا الارتفاع يبعث على التفاؤل، إلا أن التعافي غالبًا ما يكون محفوفًا بالمخاطر.

على الرغم من أن الأسبوع الماضي كان أكثر طمأنينة للمساهمين، إلا أنهم ما زالوا يعانون من الخسائر على مدى السنوات الثلاث الماضية، لذلك دعونا نرى ما إذا كان النشاط التجاري الأساسي هو المسؤول عن هذا التراجع.

في مقالته "المستثمرون الخارقون في غراهام-ودودسفيل" ، وصف وارن بافيت كيف أن أسعار الأسهم لا تعكس دائمًا قيمة الشركة بشكل منطقي. ومن طرق دراسة تغير معنويات السوق بمرور الوقت، النظر إلى العلاقة بين سعر سهم الشركة وأرباحها للسهم الواحد.

خلال السنوات الثلاث التي انخفض فيها سعر سهم شركة إنسبريتي، تراجع ربح السهم بنسبة 51% سنويًا. وبالمقارنة، فإن الانخفاض السنوي المركب في سعر السهم بنسبة 27% ليس بنفس حدة انخفاض ربح السهم. يشير هذا إلى أن السوق لا يزال متفائلًا بشأن استقرار الأرباح على المدى الطويل، على الرغم من انخفاضات ربح السهم السابقة. وينعكس هذا التفاؤل أيضًا في نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة التي تبلغ 95.15.

يمكنك أن ترى كيف تغيرت قيمة EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

من الجدير بالذكر أننا شهدنا عمليات شراء كبيرة من قبل المطلعين خلال الربع الأخير، وهو ما نعتبره مؤشراً إيجابياً. من جهة أخرى، نعتقد أن اتجاهات الإيرادات والأرباح تُعدّ مؤشرات أكثر دلالة على أداء الشركة. يُعدّ هذا التقرير التفاعلي المجاني حول أرباح وإيرادات وتدفقات نقدية شركة إنسبريتي نقطة انطلاق ممتازة إذا كنت ترغب في دراسة السهم بشكل أعمق.

ماذا عن توزيعات الأرباح؟

إلى جانب قياس عائد سعر السهم، ينبغي على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). يشمل إجمالي عائد المساهمين قيمة أي عمليات فصل أو زيادات رأس مال مخفضة، بالإضافة إلى أي أرباح موزعة، بافتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. لذا، بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون إجمالي عائد المساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. في حالة شركة إنسبريتي، بلغ إجمالي عائد المساهمين -58% خلال السنوات الثلاث الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر سهمها الذي ذكرناه سابقًا. ويعود ذلك بشكل كبير إلى توزيعات الأرباح التي تقدمها الشركة.

منظور مختلف

انخفضت أسهم شركة إنسبريتي بنسبة 41% هذا العام (حتى مع احتساب الأرباح الموزعة)، بينما ارتفع السوق بنسبة 19%. صحيح أن أسعار أسهم الشركات الجيدة قد تنخفض أحيانًا، لكننا نفضل رؤية تحسن في المؤشرات الأساسية للشركة قبل أن نبدي اهتمامًا كبيرًا بها. لسوء الحظ، قد يشير أداء العام الماضي إلى وجود تحديات لم تُحل، نظرًا لأنه كان أسوأ من الخسارة السنوية البالغة 7% على مدى السنوات الخمس الماضية. عمومًا، يُعد ضعف سعر السهم على المدى الطويل مؤشرًا سلبيًا، مع أن المستثمرين الذين يتبنون استراتيجية معاكسة قد يرغبون في دراسة السهم بحثًا عن فرصة للتعافي. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. لكن لفهم إنسبريتي بشكل أفضل، نحتاج إلى مراعاة العديد من العوامل الأخرى. على سبيل المثال، خطر الاستثمار الذي لا مفر منه. لقد حددنا مؤشرين تحذيريين لشركة إنسبريتي (أحدهما على الأقل يُثير قلقنا) ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية استثمارك.

إن شركة إنسبريتي ليست السهم الوحيد الذي يقبل عليه المطلعون. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات التقييمات الجذابة التي يقبل عليها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.