أهم الأفكار

• تشير نسبة الملكية المؤسسية المرتفعة بشكل ملحوظ إلى أن سعر سهم شركة Immuneering يتأثر بشكل كبير بتحركاتهم التجارية.
• يمتلك أكبر 11 مساهماً 51% من الشركة

بالنظر إلى قائمة مساهمي شركة إيمونيرينغ ( ناسداك: IMRX )، يمكننا تحديد المجموعة الأكثر نفوذاً. تمتلك المؤسسات الحصة الأكبر في الشركة، بنسبة 36%. بعبارة أخرى، تواجه هذه المجموعة أعلى إمكانات الربح (أو أعلى مخاطر الخسارة).

ونتيجة لذلك، حقق المستثمرون المؤسسيون أكبر المكاسب بعد ارتفاع سعر سهم الشركة بنسبة 19% الأسبوع الماضي. ويبلغ العائد السنوي للمساهمين حاليًا 189%، وكان مكسب الأسبوع الماضي بمثابة تتويجٍ لهذا النجاح.

في الرسم البياني أدناه، نركز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة Immuneering.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن التحصين؟

عادةً ما تقارن المؤسسات أداءها بمعيار محدد عند تقديم التقارير لمستثمريها، لذا غالباً ما يزداد حماسها تجاه سهم ما بمجرد إدراجه في مؤشر رئيسي. ونتوقع أن تضم سجلات معظم الشركات بعض المؤسسات، خاصةً إذا كانت في طور النمو.

نلاحظ أن شركة Immuneering لديها مستثمرون مؤسسيون، يمتلكون حصة كبيرة من أسهمها. وهذا يُشير إلى مصداقية الشركة لدى المستثمرين المحترفين. لكن لا يُمكننا الاعتماد على هذه الحقيقة وحدها، فالمؤسسات قد تُخطئ في استثماراتها أحيانًا، تمامًا كما يفعل أي شخص. عندما تمتلك عدة مؤسسات أسهمًا في شركة ما، يزداد خطر ما يُعرف بـ"التداول المُزدحم". وعندما يفشل هذا النوع من التداول، قد تتنافس جهات متعددة على بيع الأسهم بسرعة. ويزداد هذا الخطر في الشركات التي لا تملك تاريخًا من النمو. يُمكنكم الاطلاع على أرباح وإيرادات Immuneering التاريخية أدناه، ولكن تذكروا أن هناك دائمًا جوانب أخرى للقصة.

يبدو أن صناديق التحوط تمتلك 6.4% من أسهم شركة إيمونييرينغ. هذا الأمر يلفت انتباهي لأن صناديق التحوط تسعى أحيانًا للتأثير على الإدارة، أو إحداث تغييرات تُحقق قيمة فورية للمساهمين. بالنظر إلى بياناتنا، نجد أن أكبر المساهمين هي شركة FMR LLC بحصة 14% من الأسهم القائمة. وتأتي شركة إمبيري لإدارة الأصول، LP في المرتبة الثانية بحصة 6.4% من الأسهم العادية، بينما تمتلك شركة Hbm للاستثمارات الصحية (جزر كايمان) المحدودة حوالي 5.6% من أسهم الشركة. إضافةً إلى ذلك، يمتلك الرئيس التنفيذي للشركة، بنيامين زيسكيند، 5.0% من إجمالي الأسهم القائمة.

بالنظر إلى سجل المساهمين، يمكننا أن نرى أن 51% من الملكية يسيطر عليها أكبر 11 مساهمًا، مما يعني أنه لا يوجد مساهم واحد لديه حصة أغلبية في الملكية.

مع أن دراسة بيانات ملكية المؤسسات في شركة ما أمر منطقي، إلا أنه من المنطقي أيضاً دراسة آراء المحللين لمعرفة توجهات السوق. يُغطي عدد معقول من المحللين هذا السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة رأيهم الجماعي حول مستقبله.

ملكية المطلعين لشركة إيميونيرينغ

رغم أن التعريف الدقيق للشخص المطلع قد يكون أمراً شخصياً، إلا أن معظم الناس يعتبرون أعضاء مجلس الإدارة من المطلعين. تتولى إدارة الشركة تسيير أعمالها، لكن الرئيس التنفيذي مسؤول أمام مجلس الإدارة، حتى وإن كان عضواً فيه.

أعتبر عموماً أن ملكية المساهمين من الداخل أمر إيجابي. مع ذلك، في بعض الأحيان، يصعب على المساهمين الآخرين محاسبة مجلس الإدارة على قراراته.

يبدو أن المطلعين يمتلكون نسبة كبيرة من أسهم شركة إيمونيرينغ. تبلغ قيمتها السوقية 440 مليون دولار أمريكي فقط، ويمتلك المطلعون أسهماً بقيمة 60 مليون دولار أمريكي بأسمائهم. قد يُشير هذا إلى توافق مصالحهم مع مصالح المساهمين، ولكن تجدر الإشارة إلى أن الشركة لا تزال صغيرة نسبياً؛ فربما يكون بعض المطلعين من مؤسسيها. يمكنك النقر هنا لمعرفة ما إذا كان هؤلاء المطلعون يشترون أو يبيعون أسهم الشركة.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، وهم عادةً مستثمرون أفراد، حصة 34% في شركة إيمونييرينغ. ورغم أن هذه النسبة قد لا تكفي للتأثير على قرارات السياسة العامة لصالحهم، إلا أن بإمكانهم إحداث تأثير جماعي على سياسات الشركة.

ملكية شركة خاصة

يبدو أن الشركات الخاصة تمتلك 5.6% من أسهم شركة إيمونييرينغ. يصعب استخلاص أي استنتاجات من هذه المعلومة وحدها، لذا يجدر التحقق من هوية مالكي هذه الشركات الخاصة. في بعض الأحيان، يمتلك المطلعون أو الأطراف ذات الصلة حصصًا في شركة عامة من خلال شركة خاصة منفصلة.

ملكية الشركات العامة

تمتلك شركات عامة حاليًا 4.2% من أسهم شركة إيمونييرينغ. قد يكون هذا استثمارًا استراتيجيًا، وربما تربط الشركتين مصالح تجارية مشتركة. من المحتمل أيضًا أنهما انفصلتا. لذا، من الأفضل إجراء مزيد من البحث والتدقيق حول هذه الحصة.

الخطوات التالية:

أجد من المثير للاهتمام معرفة من يملك الشركة تحديدًا. لكن لفهم الوضع بشكل كامل، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. على سبيل المثال، خطر الاستثمار الذي لا يغيب عن بالنا. لقد رصدنا ثلاث علامات تحذيرية في شركة إيمونييرينغ (اثنتان منها على الأقل تثيران قلقنا) ، ويجب أن يكون فهمها جزءًا من عملية استثمارك.

إذا كنت مثلي، فقد ترغب في التفكير فيما إذا كانت هذه الشركة ستنمو أم ستنكمش. لحسن الحظ، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يعرض توقعات المحللين لمستقبلها .

ملاحظة: تم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر يوم من الشهر الذي صدرت فيه البيانات المالية. وقد لا تتطابق هذه الأرقام مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.