حقق المستثمرون المؤسسيون ثاني أكبر تدفق أسبوعي في الأسهم الفردية منذ بدء السجلات في عام 2008، كما أفاد بنك أوف أمريكا يوم الثلاثاء.

أبرز التقرير الذي أعده جيل كاري هول، وCFA، وسافيتا سوبرامانيان، ونيكولاس وودز أن العملاء المؤسسيين قادوا عمليات البيع في المقام الأول.

وكتب بنك أوف أمريكا في مذكرته: "كان العملاء بائعين صافين للأسهم الأمريكية للمرة الأولى منذ ثلاثة أسابيع".

وكانت التدفقات الخارجة الناجمة عن المستثمرين المؤسسيين هي ثاني أكبر التدفقات منذ عام 2008 والأكثر أهمية منذ عام 2015، وكان الدافع في الغالب هو بيع أسهم التكنولوجيا، والتقديرية، والسلع الأساسية. تم تسجيل المبيعات في سبعة من قطاعات GICS الـ 11.

حدثت هذه الحركة خلال أسبوع وصلت فيه مؤشرات الأسهم الأمريكية الكبرى، بما في ذلك صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY )، إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، مع تحقيق صندوق SPY ETF مكسبه الأسبوعي الثاني عشر في آخر 13 أسبوعًا. .

ومع ذلك، عند النظر إلى الصورة الأوسع لشهر يناير، فإن هذه التدفقات الخارجة من الأسهم من قبل العملاء المؤسسيين تتوافق مع المتوسط الذي لوحظ على مدى السنوات الخمس الماضية.

اتجاه نحو تنويع أقوى، وليس الانسحابات الصريحة

ومن المثير للاهتمام أن البيانات تشير إلى وجود اتجاه نحو التنويع بدلاً من الخروج الكامل من السوق.

قام عملاء Bank of America ببيع أسهم فردية للمرة الأولى منذ ثمانية أسابيع، بينما قاموا في نفس الوقت بشراء صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم للمرة الأولى منذ أربعة أسابيع. ويشير هذا إلى تحول استراتيجي في تفضيلات الاستثمار.

تدفقات عملاء بنك أوف أمريكا الأسبوعية حسب القطاع (الأسهم الفردية) وصناديق الاستثمار المتداولة

وبينما كان العملاء المؤسسيون على جانب بيع أسماء الأسهم الفردية، كان عملاء القطاع الخاص وصناديق التحوط على جانب الشراء.

ولوحظ الابتعاد عن الأسهم ذات رأس المال الكبير، مع زيادة الاهتمام بالأسهم المتوسطة والصغيرة. تم تفضيل صناديق الاستثمار المتداولة للنمو/المزيج على صناديق الاستثمار المتداولة ذات القيمة.

ويسلط التقرير الضوء على أن المستثمرين المؤسسيين يبدو أنهم يعيدون ضبط محافظهم الاستثمارية، ربما استجابة لديناميكيات السوق المتغيرة.

يشير التحول نحو الأسهم المتوسطة والصغيرة وصناديق الاستثمار المتداولة للنمو/المزيج إلى بحث استراتيجي لمزيد من التنويع خارج الأسماء الكبيرة المهيمنة.

وفي الواقع، بدأ المزيد والمزيد من المحللين في إصدار تحذيرات حول التركيز الشديد للسوق في حفنة من الأسهم.

كشف تحليل من بنك جيه بي مورجان، نُشر يوم الثلاثاء، أن الأسهم العشرة الأولى في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تشكل ما يقرب من 30٪ من المؤشر الإجمالي، وهو ليس بعيدًا عن نسبة 33٪ التي تم الوصول إليها خلال فقاعة الدوت كوم عام 2000.

اقرأ الآن: Nvidia Surge Echoes تشغيل Cisco في التسعينيات: "المزيد من الاتجاه الصعودي قبل أن يتعطل ... إذا تعطل،" كما يقول أحد كبار محللي وول ستريت

الصورة: شترستوك