رؤى رئيسية

• إن الحيازات الكبيرة للمؤسسات في Outset Medical تعني أن لديهم نفوذًا كبيرًا على سعر سهم الشركة
• يبلغ إجمالي عدد المستثمرين الذين يمتلكون حصة الأغلبية في الشركة 53٪

ينبغي على كل مستثمر في شركة Outset Medical, Inc. ( ناسداك: OM ) أن يكون على دراية بأقوى مجموعات المساهمين. والمجموعة التي تمتلك الحصة الأكبر من الأسهم هي المؤسسات بنسبة 47%. أي أن المجموعة ستستفيد أكثر إذا ارتفع السهم (أو ستتكبد أكبر خسارة إذا انخفض).

وبالتالي، يُستنتج أن المستثمرين المؤسسيين كانوا الأكثر تضررًا بعد انخفاض القيمة السوقية للشركة إلى 333 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي، بعد انخفاض سعر السهم بنسبة 14%. قد لا تُرضي هذه الخسارة الأخيرة، التي تُضاف إلى خسارة سنوية بنسبة 75% للمساهمين، هذه الفئة من المستثمرين. غالبًا ما تُسمى المؤسسات "محركات السوق"، وتتمتع بسلطة كبيرة في التأثير على ديناميكيات أسعار أي سهم. ونتيجةً لذلك، إذا استمر هذا الاتجاه الهبوطي، فقد تواجه المؤسسات ضغوطًا لبيع أسهم Outset Medical، مما قد يكون له آثار سلبية على المستثمرين الأفراد.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة Outset Medical.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن Outset Medical؟

تقيس العديد من المؤسسات أداءها بناءً على مؤشر يُقارب أداء السوق المحلي. لذا، عادةً ما تُولي اهتمامًا أكبر للشركات المدرجة في المؤشرات الرئيسية.

نرى أن لدى Outset Medical مستثمرين مؤسسيين، ويمتلكون حصة كبيرة من أسهمها. هذا يدل على أن الشركة تتمتع بمصداقية جيدة لدى مجتمع الاستثمار. مع ذلك، يُنصح بالحذر من الاعتماد على المصادقة المفترضة التي تأتي مع المستثمرين المؤسسيين، فهم أيضًا يخطئون أحيانًا. عندما تمتلك عدة مؤسسات سهمًا، يكون هناك دائمًا خطر الوقوع في "صفقة مكتظة". عندما تفشل هذه الصفقة، قد تتنافس أطراف متعددة على بيع الأسهم بسرعة. هذا الخطر أعلى في شركة ليس لها تاريخ نمو. يمكنك الاطلاع على الأرباح والإيرادات التاريخية لشركة Outset Medical أدناه، ولكن تذكر أن هناك دائمًا المزيد من التفاصيل.

يبدو أن 36% من أسهم Outset Medical تخضع لسيطرة صناديق التحوّط. وهذا مثير للاهتمام، لأن صناديق التحوّط نشطة للغاية. يبحث الكثير منها عن محفزات متوسطة الأجل لرفع سعر السهم. تُظهر بياناتنا أن شركة FMR LLC هي أكبر مساهم بنسبة 15% من الأسهم القائمة. في الوقت نفسه، يمتلك ثاني وثالث أكبر مساهمين 9.8% و9.6% من الأسهم القائمة على التوالي.

ولجعل دراستنا أكثر إثارة للاهتمام، وجدنا أن المساهمين الخمسة الكبار يسيطرون على أكثر من نصف الشركة، مما يعني أن هذه المجموعة تتمتع بنفوذ كبير على عملية صنع القرار في الشركة.

في حين أن دراسة بيانات ملكية المؤسسات لشركة ما أمرٌ منطقي، فمن المنطقي أيضًا دراسة آراء المحللين لمعرفة اتجاهات السوق. هناك العديد من المحللين الذين يغطون أسهم الشركة، لذا قد يكون من المفيد الاطلاع على توقعاتهم أيضًا.

ملكية داخلية لشركة Outset Medical

قد يكون تعريف المطلعين على بواطن الأمور في الشركة ذاتيًا، ويختلف باختلاف السلطة القضائية. تعكس بياناتنا المطلعين على بواطن الأمور بشكل فردي، ولا سيما أعضاء مجلس الإدارة على أقل تقدير. تُدير إدارة الشركة أعمالها، لكن الرئيس التنفيذي سيكون مسؤولًا أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

تُعدّ الملكية الداخلية أمرًا إيجابيًا عندما تُشير إلى أن القيادة تُفكّر مثل المالكين الحقيقيين للشركة. ومع ذلك، فإنّ الملكية الداخلية العالية قد تُعطي أيضًا سلطةً هائلةً لمجموعة صغيرة داخل الشركة. وقد يكون هذا سلبيًا في بعض الحالات.

قد يهمّ المساهمين معرفة أن المطلعين على بواطن الأمور يمتلكون أسهمًا في شركة Outset Medical, Inc.. بصفتهم أفرادًا، يمتلك المطلعون مجتمعين ما قيمته 6.8 مليون دولار أمريكي من الشركة البالغة قيمتها 333 مليون دولار أمريكي. قد يرى البعض أن هذا يُظهر توافقًا في المصالح بين المساهمين ومجلس الإدارة. ولكن قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المطلعون قد باعوا أسهمهم.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، وهم عادةً مستثمرون أفراد، حصة 15% في شركة آوت سيت ميديكال. ورغم ضخامة هذه الملكية، إلا أنها قد لا تكفي لتغيير سياسة الشركة إذا لم يكن القرار متوافقًا مع آراء كبار المساهمين الآخرين.

الخطوات التالية:

أجد من المثير للاهتمام معرفة من يملك شركةً ما. ولكن لاكتساب فهمٍ أعمق، علينا مراعاة معلوماتٍ أخرى أيضًا. على سبيل المثال، خطرُ الاستثمار الدائم. لقد حددنا ثلاث علامات تحذيرية مع Outset Medical (واحدةٌ منها على الأقل قد تكون خطيرة) ، وينبغي أن يكون فهمها جزءًا من عملية استثمارك.

لكن في نهاية المطاف ، المستقبل ، وليس الماضي، هو ما سيحدد مدى نجاح أصحاب هذه الأعمال. لذلك، نرى أنه من المستحسن الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يُظهر ما إذا كان المحللون يتوقعون مستقبلًا أكثر إشراقًا .

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.