الأفكار الرئيسية

• تشير الملكية المؤسسية المرتفعة بشكل ملحوظ إلى أن سعر سهم Farfetch حساس لإجراءات التداول الخاصة بهم
• 51% من الأعمال مملوكة لأكبر 13 مساهمًا
• تساعد أبحاث الملكية جنبًا إلى جنب مع بيانات توقعات المحللين على توفير فهم جيد للفرص المتاحة في الأسهم

للتعرف على من يتحكم حقًا في شركة Farfetch Limited ( NYSE:FTCH )، من المهم فهم هيكل ملكية الشركة. وبنسبة 63%، تمتلك المؤسسات الحد الأقصى من الأسهم في الشركة. وهذا يعني أن المجموعة ستستفيد أكثر إذا ارتفع السهم (أو خسرت أكثر إذا كان هناك تراجع).

وتكبدت المؤسسات الاستثمارية أكبر الخسائر بعد تراجع سعر سهم الشركة بنسبة 8.0% الأسبوع الماضي. قد تشعر هذه المجموعة من المستثمرين بالقلق بشكل خاص بشأن الخسارة الحالية، والتي تضيف إلى خسارة عام واحد بنسبة 78٪ للمساهمين. تسيطر المؤسسات أو "مزودو السيولة" على مبالغ كبيرة من المال، وبالتالي، عادة ما يكون لهذه الأنواع من المستثمرين تأثير كبير على تحركات أسعار الأسهم. ومن ثم، إذا استمر الضعف في سعر سهم Farfetch، فقد يشعر المستثمرون المؤسسيون بأنهم مضطرون إلى بيع السهم، وهو ما قد لا يكون مثاليًا للمستثمرين الأفراد.

دعونا نلقي نظرة فاحصة لنرى ما يمكن أن تخبرنا به الأنواع المختلفة من المساهمين عن Farfetch.

تحقق من أحدث تحليلاتنا لـ Farfetch

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن Farfetch؟

عادة ما يقوم المستثمرون المؤسسيون بمقارنة عوائدهم بعوائد المؤشر المتبع بشكل شائع. لذا فهم يفكرون بشكل عام في شراء الشركات الأكبر المدرجة في المؤشر القياسي ذي الصلة.

يمكننا أن نرى أن لدى Farfetch مستثمرين مؤسسيين؛ ويمتلكون جزءًا كبيرًا من أسهم الشركة. يمكن أن يشير هذا إلى أن الشركة تتمتع بدرجة معينة من المصداقية في مجتمع الاستثمار. ومع ذلك، فمن الأفضل أن نكون حذرين من الاعتماد على التحقق المفترض الذي يأتي مع المستثمرين من المؤسسات. هم أيضا يخطئون في بعض الأحيان. ليس من غير المألوف أن نرى انخفاضًا كبيرًا في أسعار الأسهم إذا حاول اثنان من المستثمرين المؤسسيين الكبار بيع الأسهم في نفس الوقت. لذا يجدر التحقق من مسار الأرباح السابقة لـ Farfetch (أدناه). بالطبع، ضع في اعتبارك أن هناك عوامل أخرى يجب أخذها في الاعتبار أيضًا.

وبما أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون أكثر من نصف الأسهم المصدرة، فمن المرجح أن يتعين على مجلس الإدارة الانتباه إلى تفضيلاتهم. نلاحظ أن صناديق التحوط ليس لديها استثمار مفيد في Farfetch. تظهر بياناتنا أن شركة Baillie Gifford & Co. هي أكبر مساهم بنسبة 11% من الأسهم القائمة. وبالمقارنة، يمتلك ثاني وثالث أكبر المساهمين حوالي 11٪ و8.6٪ من الأسهم.

تشير نظرة فاحصة على أرقام الملكية لدينا إلى أن أكبر 13 مساهمًا يمتلكون ملكية مشتركة بنسبة 51%، مما يعني أنه لا يوجد مساهم واحد يتمتع بالأغلبية.

في حين أن دراسة الملكية المؤسسية لشركة ما يمكن أن تضيف قيمة إلى بحثك، فمن الممارسات الجيدة أيضًا البحث عن توصيات المحللين للحصول على فهم أعمق للأداء المتوقع للسهم. هناك الكثير من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد رؤية ما يتوقعونه أيضًا.

الملكية الداخلية لـ Farfetch

يمكن أن يختلف تعريف الشخص المطلع قليلاً بين الدول المختلفة، ولكن يتم احتساب أعضاء مجلس الإدارة دائمًا. تدير إدارة الشركة الأعمال، لكن الرئيس التنفيذي سيكون مسؤولاً أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

تعتبر الملكية الداخلية إيجابية عندما تشير إلى أن القادة يفكرون مثل المالكين الحقيقيين للشركة. ومع ذلك، فإن الملكية الداخلية العالية يمكن أن تمنح أيضًا قوة هائلة لمجموعة صغيرة داخل الشركة. وهذا يمكن أن يكون سلبيا في بعض الظروف.

تشير بياناتنا إلى أن المطلعين يمتلكون أقل من 1% من شركة Farfetch Limited بأسمائهم الخاصة. ومع ذلك، فمن الممكن أن يكون لدى المطلعين مصلحة غير مباشرة من خلال هيكل أكثر تعقيدًا. تبلغ قيمتها السوقية 637 مليون دولار أمريكي فقط، ويملك مجلس الإدارة أسهمًا بقيمة 1.7 مليون دولار أمريكي فقط بأسمائهم الخاصة. يفضل العديد من المستثمرين في الشركات الصغيرة رؤية مجلس الإدارة يستثمر بشكل أكبر. يمكنك النقر هنا لمعرفة ما إذا كان هؤلاء المطلعون قد قاموا بالشراء أو البيع.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، وهم عادةً مستثمرون أفراد، حصة قدرها 17% في Farfetch. في حين أن هذه المجموعة لا يمكنها بالضرورة اتخاذ القرارات، فمن المؤكد أنها يمكن أن يكون لها تأثير حقيقي على كيفية إدارة الشركة.

ملكية الأسهم الخاصة

وبملكية تبلغ 8.6%، أصبحت شركات الأسهم الخاصة في وضع يمكنها من لعب دور في تشكيل استراتيجية الشركة مع التركيز على خلق القيمة. قد يعجب البعض بهذا، لأن شركات الأسهم الخاصة تكون في بعض الأحيان ناشطة تحمل الإدارة المسؤولية. لكن في أوقات أخرى، يتم بيع الأسهم الخاصة، مما يؤدي إلى تحويل الشركة إلى شركة عامة.

ملكية الشركة الخاصة

تشير بياناتنا إلى أن الشركات الخاصة تمتلك 11% من أسهم الشركة. قد يكون من المفيد النظر بشكل أعمق في هذا. إذا كان للأطراف ذات العلاقة، مثل المطلعين، مصلحة في إحدى هذه الشركات الخاصة، فيجب الإفصاح عن ذلك في التقرير السنوي. قد يكون للشركات الخاصة أيضًا مصلحة استراتيجية في الشركة.

الخطوات التالية:

أجد أنه من المثير للاهتمام أن ننظر إلى من يملك الشركة بالضبط. ولكن للحصول على رؤية حقيقية، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. ولتحقيق هذه الغاية، يجب أن تتعرف على العلامات التحذيرية الثلاث التي رصدناها مع Farfetch (بما في ذلك واحدة مثيرة للقلق) .

ولكن في النهاية فإن المستقبل ، وليس الماضي، هو الذي سيحدد مدى نجاح أصحاب هذه الأعمال. ولذلك نعتقد أنه من المستحسن إلقاء نظرة على هذا التقرير المجاني الذي يوضح ما إذا كان المحللون يتوقعون مستقبلا أكثر إشراقا .

ملاحظة: يتم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات من آخر اثني عشر شهرًا، والتي تشير إلى فترة 12 شهرًا تنتهي في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيان المالي. قد لا يكون هذا متسقًا مع أرقام التقرير السنوي للعام بأكمله.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.