رؤى رئيسية

• تشير ملكية الشركات الخاصة الكبيرة لشركة JBS إلى أن القرارات الرئيسية تتأثر بالمساهمين من القطاع العام الأكبر
• 67% من الأعمال مملوكة لأكبر مساهمين

نظرة سريعة على مساهمي شركة JBS NV ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز JBS ) تُبيّن أيّ مجموعة هي الأقوى. بحصة 48%، تمتلك الشركات الخاصة أكبر عدد من الأسهم في الشركة. بمعنى آخر، تواجه المجموعة أقصى احتمال للنمو (أو مخاطر هبوط).

من ناحية أخرى، تُمثل المؤسسات 19% من مساهمي الشركة. وغالبًا ما تمتلك المؤسسات أسهمًا في شركات أكبر، ونتوقع أن يمتلك المطلعون نسبةً ملحوظةً من أسهم الشركات الأصغر.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة JBS.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن JBS؟

تقيس العديد من المؤسسات أداءها بناءً على مؤشر يُقارب أداء السوق المحلي. لذا، عادةً ما تُولي اهتمامًا أكبر للشركات المدرجة في المؤشرات الرئيسية.

كما ترون، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصةً كبيرةً في JBS. هذا يعني أن المحللين العاملين لدى هذه المؤسسات قد اطلعوا على السهم وأعجبهم. ولكن، كغيرهم، قد يكونون مخطئين. إذا غيّرت عدة مؤسسات رأيها بشأن سهمٍ ما في الوقت نفسه، فقد ينخفض سعره بسرعة. لذلك، يجدر بنا الاطلاع على سجل أرباح JBS أدناه. وبالطبع، المستقبل هو الأهم.

نلاحظ أن صناديق التحوط لا تملك استثمارات ذات قيمة في شركة JBS. تُعدّ شركة J&F Investimentos SA حاليًا أكبر مساهم في الشركة، بحصة 48% من الأسهم القائمة. في الوقت نفسه، يمتلك ثاني وثالث أكبر مساهمين، 18% و7.5% من الأسهم القائمة، على التوالي.

وأظهرت دراسة أكثر تفصيلاً لسجل المساهمين أن اثنين من كبار المساهمين يملكون حصة كبيرة في الشركة، من خلال حصتهم البالغة 67%.

يُعدّ البحث في ملكية المؤسسات طريقةً فعّالة لقياس الأداء المتوقع للسهم وتصفية نتائجه. ويمكن تحقيق ذلك من خلال دراسة آراء المحللين. يوجد عددٌ معقولٌ من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة رؤيتهم الإجمالية للمستقبل.

الملكية الداخلية لشركة JBS

قد يكون تعريف المطلعين على بواطن الأمور في الشركة ذاتيًا، ويختلف باختلاف السلطة القضائية. تعكس بياناتنا المطلعين على بواطن الأمور بشكل فردي، ولا سيما أعضاء مجلس الإدارة. تُدير إدارة الشركة أعمالها، لكن الرئيس التنفيذي سيكون مسؤولًا أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

أعتبر عمومًا أن ملكية المطلعين الداخليين أمرٌ جيد. مع ذلك، في بعض الأحيان، تُصعّب هذه الملكية على المساهمين الآخرين محاسبة مجلس الإدارة على قراراته.

نلاحظ أن بياناتنا لا تُظهر أي أعضاء مجلس إدارة يمتلكون أسهمًا بشكل شخصي. من غير المعتاد ألا يمتلك أعضاء مجلس الإدارة بعض الأسهم الشخصية على الأقل، لذا قد تكون بياناتنا خاطئة. الخطوة التالية الجيدة هي التحقق من راتب الرئيس التنفيذي.

الملكية العامة

بفضل ملكية 14% من أسهم JBS، يتمتع عامة الناس، ومعظمهم من المستثمرين الأفراد، بقدرٍ من النفوذ. ورغم أن هذا الحجم من الملكية قد لا يكفي للتأثير على قرارات الشركة، إلا أنه لا يزال بإمكانهم التأثير بشكل جماعي على سياسات الشركة.

ملكية الأسهم الخاصة

بحصة 18%، يمكن لشركات الاستثمار الخاص التأثير على مجلس إدارة JBS. قد يُعجب البعض بهذا، لأن شركات الاستثمار الخاص تُمارس أحيانًا دوراً فاعلاً في محاسبة الإدارة. لكن في أحيان أخرى، تُقدم شركات الاستثمار الخاص على بيع أسهمها، بعد طرح الشركة للاكتتاب العام.

ملكية الشركات الخاصة

يتضح أن الشركات الخاصة تمتلك 48% من الأسهم المطروحة. قد تكون الشركات الخاصة أطرافًا ذات صلة. أحيانًا، يكون للمطلعين مصلحة في شركة عامة من خلال امتلاك حصة فيها، وليس بصفتهم الشخصية. مع صعوبة استخلاص أي استنتاجات عامة، إلا أنه جدير بالذكر كمجال لمزيد من البحث.

الخطوات التالية:

أجد من المثير للاهتمام معرفة من يملك شركةً ما. ولكن لاكتساب فهمٍ أعمق، علينا مراعاة معلوماتٍ أخرى أيضًا. خذ المخاطر في الاعتبار، على سبيل المثال.

لكن في نهاية المطاف ، المستقبل ، وليس الماضي، هو ما سيحدد مدى نجاح أصحاب هذه الأعمال. لذلك، نرى أنه من المستحسن الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يُظهر ما إذا كان المحللون يتوقعون مستقبلًا أكثر إشراقًا .

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي صدر فيه البيان المالي. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.