لن يُسرّ مساهمو شركة Intapp, Inc. ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: INTA ) برؤية انخفاض سعر السهم بنسبة 26% خلال الشهر الماضي، مما أدى إلى تراجع الأداء الإيجابي الذي حققه في الفترة السابقة. ويُختتم هذا الانخفاض الأخير اثني عشر شهرًا كارثيًا للمساهمين، الذين تكبدوا خسارة بلغت 53% خلال تلك الفترة.

على الرغم من انخفاض سعر سهم Intapp بشكل ملحوظ، إلا أن نسبة سعر السهم إلى المبيعات (P/S) البالغة 5.4x قد تُشير إلى اتجاه هبوطي، حيث أن ما يقرب من نصف شركات البرمجيات في الولايات المتحدة لديها نسب P/S أقل من 4.4x، بل إن نسب P/S الأقل من 1.9x ليست نادرة. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة P/S وحدها، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعها.

كيف كان أداء شركة Intapp مؤخراً؟

لم تكن الفترة الأخيرة موفقة لشركة Intapp، إذ شهدت إيراداتها نموًا أبطأ من معظم الشركات الأخرى. أحد الاحتمالات هو أن ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات يعكس توقعات المستثمرين بتحسن ملحوظ في هذا الأداء الضعيف للإيرادات. وإلا، فقد يشعر المساهمون الحاليون بقلق بالغ حيال استدامة سعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني حول شركة Intapp .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

لكي تبرر نسبة السعر إلى المبيعات الحالية، ستحتاج شركة Intapp إلى تحقيق نمو مثير للإعجاب يتجاوز نمو القطاع.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي نموًا استثنائيًا في إيرادات الشركة بنسبة 17%. ومن دواعي السرور أن الإيرادات ارتفعت أيضًا بنسبة 81% إجمالًا مقارنةً بثلاث سنوات مضت، بفضل النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. وبناءً على ذلك، لا شك أن المساهمين قد رحبوا بمعدلات نمو الإيرادات هذه على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون التسعة الذين يتابعون الشركة ارتفاع الإيرادات بنسبة 13% خلال العام المقبل. ومع توقعات نمو القطاع بنسبة 33%، فإن الشركة مُعرّضة لانخفاض في الإيرادات.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة Intapp أعلى من معظم الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحسن آفاق أعمال الشركة، لكن المحللين ليسوا على ثقة تامة بحدوث ذلك. وحدهم الأكثر جرأةً من سيفترضون استدامة هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلبًا على سعر السهم في نهاية المطاف.

خلاصة القول حول برنامج Intapp's P/S

لا تزال نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة Intapp مرتفعة حتى بعد انخفاض سعر سهمها. مع ذلك، فإن الاعتماد على هذه النسبة وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع السهم أم لا ليس خيارًا منطقيًا، لكنها قد تكون مؤشرًا عمليًا لتوقعات الشركة المستقبلية.

خلصنا إلى أن سهم شركة Intapp يُتداول حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات أعلى بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من نمو القطاع ككل. ولا يُبشّر ضعف تقديرات إيرادات الشركة بالخير بالنسبة لنسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة، والتي قد تنخفض إذا لم يتحسن الوضع المالي. عند هذه المستويات السعرية، ينبغي على المستثمرين توخي الحذر، خاصةً إذا لم تتحسن الأمور.

يمكن العثور على العديد من عوامل الخطر الهامة الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. اطلع على تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة Intapp، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة لبعض هذه العوامل الرئيسية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.