سيسعد مساهمو شركة Intchains Group Limited ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: ICG ) برؤية الأداء المميز لسعر السهم خلال الشهر الماضي، حيث حقق مكاسب بنسبة 32% وتعافى من انخفاض سابق. إلا أن هذا الأداء لم يُسهم إلا قليلاً في تحسين انخفاض سعر السهم بنسبة 70% خلال العام الماضي.

على الرغم من ارتفاع سعر سهمها، إلا أن مجموعة إنتشينز قد لا تزال تُرسل إشارات إيجابية للغاية في الوقت الحالي، حيث يبلغ مُضاعف الربحية (P/E) 9.3 ضعف، إذ أن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها مُضاعف ربحية أعلى من 20 ضعفًا، بل إن مُضاعفات الربحية التي تتجاوز 34 ضعفًا ليست نادرة. ومع ذلك، نحتاج إلى مزيد من البحث لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الانخفاض الكبير في مُضاعف الربحية.

شهدت شركة Intchains Group نموًا سريعًا في أرباحها مؤخرًا، متجاوزةً بذلك معظم الشركات الأخرى. ولعلّ انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) يعكس اعتقاد المستثمرين بأنّ هذا الأداء القوي قد لا يكون مُبهرًا في المستقبل. إذا كنتَ من مُحبي الشركة، فستتمنى ألا يكون هذا هو الحال، لتتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تزال أسعارها منخفضة.

هل ترغب في معرفة كيف يرى المحللون مستقبل مجموعة Intchains مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ماذا تخبرنا مؤشرات النمو عن انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح؟

لتبرير نسبة السعر إلى الأرباح، ستحتاج مجموعة Intchains إلى تحقيق نمو ضعيف يتخلف بشكل كبير عن السوق.

بالنظر إلى الماضي، نلاحظ أن الشركة حققت نموًا ملحوظًا في ربحية السهم بنسبة 94% العام الماضي. مع ذلك، انخفضت ربحية السهم بشكل كبير بنسبة 84% إجمالًا مقارنةً بثلاث سنوات مضت، وهو أمر مخيب للآمال. ونتيجةً لذلك، شعر المساهمون بالإحباط حيال معدلات نمو الأرباح على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ينخفض ربح السهم بنسبة 90% خلال العام المقبل، وفقًا لتوقعات المحللين الذين يتابعون الشركة. ومع توقعات السوق بتحقيق نمو بنسبة 16%، تُعد هذه النتيجة مخيبة للآمال.

بناءً على هذه المعلومات، لا نستغرب أن يتم تداول أسهم مجموعة إنتشينز بنسبة سعر إلى ربحية أقل من السوق. مع ذلك، من غير المرجح أن يؤدي انخفاض الأرباح إلى استقرار نسبة السعر إلى الربحية على المدى الطويل. حتى مجرد الحفاظ على هذه الأسعار قد يكون صعباً نظراً لتأثير التوقعات الضعيفة سلباً على قيمة الأسهم.

خلاصة القول بشأن نسبة السعر إلى الأرباح لمجموعة إنتشينز

حتى بعد هذا الارتفاع الكبير في السعر، لا يزال مضاعف الربحية لشركة Intchains Group أقل بكثير من باقي السوق. لذا، فإن الاعتماد على مضاعف الربحية وحده لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع الأسهم ليس خيارًا منطقيًا، ولكنه قد يكون مؤشرًا عمليًا لتوقعات الشركة المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن مجموعة إنتشينز تحافظ على نسبة سعرها إلى أرباحها المنخفضة بسبب ضعف توقعاتها بانخفاض الأرباح، كما كان متوقعاً. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الأرباح ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح. من الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بشكل ملحوظ في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

من المهم التأكد من البحث عن شركة ممتازة، وليس مجرد أول فكرة تخطر ببالك. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الواعدة التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر/ربح منخفضة).

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.