عادت مجموعة Interactive Brokers Group (IBKR) إلى دائرة الضوء بعد أن أفادت بأن عملاءها من الأفراد وصناديق التحوط قد تفوقوا على مؤشر S&P 500 في عام 2025. وهذا يسلط الضوء على كيف يمكن لمنصتها منخفضة التكلفة والتي تركز على التنفيذ أن تشكل نتائج المستثمرين.

وقد ساعدت هذه الخلفية سعر السهم على الوصول إلى 67.23 دولارًا، مع عائد سعر السهم ليوم واحد بنسبة 4.54٪ وعائد سعر السهم لمدة 90 يومًا بنسبة -3.42٪، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 47.15٪ وإجمالي عائد المساهمين لمدة 5 سنوات بنسبة 295.75٪ يشيران إلى أن الزخم طويل الأجل في القصة لا يزال قائمًا إلى حد كبير.

إذا كانت أرقام IBKR قد دفعتك للتفكير في ما ينجح أيضاً في الأسواق المالية، فقد تكون هذه لحظة جيدة لاستكشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع الأداء القوي للعملاء، واستمرار نمو الحسابات، وتداول الأسهم بنحو 15% أقل من أهداف المحللين، فهل أسهم Interactive Brokers مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في هذه المرحلة، أم أن المستثمرين يدفعون بالفعل مقابل سنوات من النمو المستقبلي؟

السرد الأكثر شيوعًا: 13.1% أقل من قيمته الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة Interactive Brokers عند 67.23 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تقارب 77.33 دولارًا، فإن القصة تميل نحو الصعود إذا استمر مسار نموها.

يشير طرح منتجات جديدة وتحسينات، مثل نظام التداول البديل المُعزز بمزودي سيولة وأنواع أوامر جديدة، وتحسينات بوابة المستشار المالي لشركة IBKR، وإطلاق خدمة إقراض الأوراق المالية للأسهم السويدية، إلى إمكانية زيادة نشاط التداول وارتفاع إيرادات العمولات. وتُظهر أرصدة ائتمان العملاء القياسية البالغة 107.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 36% عن العام الماضي، ثقةً كبيرةً في المنصة وتوفر أموال كبيرة للتداول، مما قد يؤدي إلى زيادة صافي دخل الفوائد من قروض الهامش مع قيام العملاء برفع مراكزهم.

هل ترغب في معرفة المحرك وراء هذا التفاوت في التقييم؟ يعتمد هذا التحليل على النمو المطرد، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف ربح مستقبلي عادةً ما يكون حكرًا على الشركات الرائدة في السوق. هل تتساءل عن مسارات الأرباح والإيرادات المحددة التي تُسهم في هذا الارتفاع الكبير؟ تكشف القصة الكاملة عن الافتراضات الدقيقة التي تُحوّل سعر اليوم إلى إمكانات الغد.

النتيجة: القيمة العادلة 77.33 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا السيناريو الإيجابي لا يزال يعتمد على أسعار داعمة وأحجام تداول صحية، وكلاهما يمكن أن ينعكس بسرعة إذا غيرت الأسواق أو البنوك المركزية مسارها.

وجهة نظر أخرى: تشير المضاعفات إلى أسعار أعلى

يتناقض هذا السرد المتفائل للقيمة العادلة مع نظرة أكثر صرامة من خلال التقييم القائم على الأرباح. إذ يبلغ مضاعف الربحية لشركة Interactive Brokers 32.7 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من نظرائها (26.8 ضعفًا)، وقطاع أسواق رأس المال الأوسع (25.6 ضعفًا)، وحتى من مضاعف الربحية الخاص بها (21.6 ضعفًا). وهذا يزيد من احتمالية أن تكون التوقعات قد تم تسعيرها بالكامل بالفعل.

أنشئ سردك الخاص لمجموعة Interactive Brokers

إذا لم تتناسب هذه الرؤية تمامًا مع وجهة نظرك، أو كنت تفضل التعمق في الأرقام بنفسك، فيمكنك بناء سرد مخصص في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول مجموعة Interactive Brokers Group، والتي قد تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن خطوتك الاستثمارية الذكية التالية؟

الآن هو الوقت المناسب لتوسيع قائمة مراقبتك، لأن الفرص الأكثر جاذبية نادراً ما تنتظر المستثمرين الذين ينظرون إلى سهم واحد فقط.

• استغل إمكانات الثروة على المدى الطويل من خلال استهداف تدفقات دخل ثابتة مع هذه الأسهم الـ 14 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3٪ والتي يمكنها دعم العوائد حتى عندما تصبح الأسواق متقلبة.
• استغل الموجة التالية من الابتكار من خلال التركيز على الشركات الرائدة التي تدعم الخوارزميات الذكية والأتمتة عبر هذه الأسهم الـ 25 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي .
• استثمر في القيمة قبل أن يلاحظها الجميع من خلال التركيز على الفرص المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية باستخدام هذه الأسهم الـ 875 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية المستندة إلى التدفقات النقدية المستقبلية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.