على القراء الراغبين في شراء أسهم شركة ألمار للأغذية ( TADAWUL:6014 ) للاستفادة من توزيعات أرباحها، اتخاذ قرار الشراء قريبًا، حيث سيُتداول السهم بدون أرباح. يكون تاريخ الاستحقاق قبل يومي عمل من تاريخ تسجيل الشركة في معظم الحالات، وهو التاريخ الذي تُحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين لتوزيعات الأرباح. يُعد تاريخ الاستحقاق مهمًا، حيث قد تستغرق عملية شراء أو بيع السهم يومي عمل أو أكثر لتسويته. لذا، يُمكنك شراء أسهم شركة ألمار للأغذية قبل 14 أبريل للحصول على توزيعات الأرباح، والتي ستدفعها الشركة في 29 أبريل.

ستكون دفعة الأرباح القادمة للشركة 0.60 ريال سعودي للسهم، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 2.10 ريال سعودي للسهم. يُظهر حساب قيمة مدفوعات العام الماضي أن شركة Alamar Foods تحقق عائدًا متأخرًا بنسبة 3.1% على سعر السهم الحالي البالغ 67.90 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملًا رئيسيًا في عوائد الاستثمار للمستثمرين طويلي الأجل، ولكن فقط في حال استمرار دفع الأرباح. لذلك، نحتاج إلى التحقق مما إذا كانت شركة Alamar Foods قادرة على تحمل توزيعات أرباحها، وما إذا كانت هذه الأرباح قابلة للنمو.

تُدفع أرباح الأسهم عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أكثر مما حققته، فإن أرباحها عادةً ما تكون أكثر عرضة للتخفيض. وزّعت شركة ألامار للأغذية نسبةً عاليةً وغير مستدامة بلغت 138% من أرباحها كأرباح على المساهمين العام الماضي. وبدون اتباع نهج دفع أكثر استدامة، تبدو الأرباح غير مستقرة. ومع ذلك، يُعدّ التدفق النقدي عادةً أكثر أهمية من الربح لتقييم استدامة الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت سيولة نقدية كافية لسداد أرباحها. وقد دفعت الشركة أكثر من نصف (66%) تدفقها النقدي الحر في العام الماضي، وهو ما يقع ضمن النطاق المتوسط لمعظم الشركات.

من المخيب للآمال أن نرى أن توزيعات الأرباح لم تُغطَّ بالأرباح، لكن السيولة النقدية أكثر أهمية من منظور استدامة توزيعات الأرباح، ولحسن الحظ، نجحت شركة ألامار للأغذية في توفير سيولة نقدية كافية لتمويل توزيعاتها. إذا استمر المسؤولون التنفيذيون في دفع أرباح أعلى من الأرباح المعلنة للشركة، فسنعتبر ذلك علامة تحذير. فعدد قليل جدًا من الشركات قادر على دفع أرباح تفوق أرباحه باستمرار.

انقر هنا لرؤية نسبة توزيع أرباح الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح والأرباح نموًا؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل توزيعًا للأرباح، إذ يسهل زيادة أرباحها عند تحسن ربحية السهم. إذا شهدت الشركة ركودًا اقتصاديًا وانخفضت أرباحها، فقد تشهد قيمتها انخفاضًا حادًا. لحسن حظ القراء، نمت أرباح سهم شركة ألامار للأغذية بنسبة 19% سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية.

من الطرق الرئيسية الأخرى لقياس توقعات أرباح الشركة قياس معدل نمو أرباحها التاريخي. فقد انخفضت مدفوعات أرباح شركة ألامار فودز للسهم الواحد بنسبة 15% سنويًا في المتوسط خلال السنوات الثلاث الماضية، وهو أمرٌ غير مُشجع. من غير المُعتاد أن نرى ارتفاعًا في أرباح السهم بالتزامن مع انخفاض أرباحه. نأمل أن يكون ذلك بسبب إعادة الشركة استثمارها بكثافة في أعمالها، ولكنه قد يُشير أيضًا إلى تذبذب أداء الأعمال.

الخلاصة النهائية

هل ينبغي للمستثمرين شراء أسهم شركة ألامار فودز للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ لقد حققت ألامار فودز نموًا جيدًا في أرباحها للسهم، مع أنه بالنظر إلى الفرق بين نسب توزيع الأرباح وتدفقاتها النقدية، ربما تكون الشركة قد سجلت بعض عمليات شطب الأصول خلال العام الماضي. باختصار، تبدو أسهم ألامار فودز جيدة في هذا التحليل، مع أنها لا تُمثل فرصة استثمارية مميزة.

إذا لم تكن قلقًا بشأن قدرة شركة Alamar Foods على توزيع أرباح الأسهم، فعليك أن تكون على دراية ببعض المخاطر الأخرى التي تواجهها هذه الشركة. على سبيل المثال، لدى شركة Alamar Foods علامة تحذيرية واحدة نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليها.

من الأخطاء الاستثمارية الشائعة شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. تجد هنا قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح المرتفعة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.