يرجى استخدام متصفح الكمبيوتر الشخصي للوصول إلى التسجيل - تداول السعودية
حسنًا
التحقيق في مكانة مايكروسوفت في صناعة البرمجيات مقارنة بالمنافسين
مايكروسوفت -0.06%
مايكروسوفت MSFT | 476.12 | -0.06% |
في ظل بيئة الأعمال سريعة التطور والمنافسة الشرسة اليوم، من الضروري للمستثمرين ومحللي الصناعة إجراء تقييمات شاملة للشركات. في هذه المقالة، سنجري مقارنة معمقة بين شركات القطاع، ونقيّم شركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) ومنافسيها الرئيسيين في قطاع البرمجيات. من خلال دراسة دقيقة للمؤشرات المالية المهمة، وموقع الشركة في السوق، وإمكانات النمو، نهدف إلى تقديم رؤى قيّمة للمستثمرين وتسليط الضوء على أداء الشركة في هذا القطاع.
خلفية مايكروسوفت
تُطوّر مايكروسوفت وتُرخّص برامج المستهلكين والشركات. تشتهر بأنظمة تشغيل ويندوز وحزمة أوفيس الإنتاجية. تنقسم الشركة إلى ثلاثة قطاعات رئيسية متساوية الحجم: الإنتاجية وعمليات الأعمال (مايكروسوفت أوفيس القديمة، أوفيس 365 السحابي، إكستشينج، شيربوينت، سكايب، لينكدإن، داينامكس)، والسحابة الذكية (عروض البنية التحتية والمنصة كخدمة Azure، نظام تشغيل ويندوز سيرفر، إس كيو إل سيرفر)، والحوسبة الشخصية (ويندوز كلينت، إكس بوكس، بحث بينج، الإعلانات المصورة، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة اللوحية وأجهزة سطح المكتب Surface).
| شركة | نسبة السعر إلى الربحية | ب/ب | ملاحظة/ملاحظة | العائد على حقوق الملكية | الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بالمليارات) | إجمالي الربح (بالمليارات) | نمو الإيرادات |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| شركة مايكروسوفت | 39.09 | 11.68 | 13.99 | 8.27% | 40.71 دولارًا | 48.15 دولارًا | 13.27% |
| شركة أوراكل | 54.14 | 32.27 | 11.73 | 18.43% | 6.83 دولارًا | 11.16 دولارًا | 11.31% |
| شركة سيرفيس ناو | 129.84 | 19.55 | 17.43 | 4.66% | 0.72 دولارًا | 2.44 دولارًا | 18.63% |
| شركة بالو ألتو نتوركس | 110.49 | 17.73 | 15.35 | 3.85% | 0.4 دولار | 1.67 دولارًا | 15.33% |
| شركة فورتينت | 43.18 | 40.92 | 13.21 | 25.08% | 0.56 دولارًا | 1.25 دولارًا | 13.77% |
| شركة جين ديجيتال | 29.04 | 8.18 | 4.74 | 6.43% | 0.53 دولارًا | 0.81 دولارًا | 4.77% |
| شركة موندي.كوم المحدودة | 284.21 | 13.27 | 14.43 | 2.57% | 0.01 دولار | 0.25 دولارًا | 30.12% |
| شركة كومفولت سيستمز | 99.24 | 22.83 | 7.57 | 10.11% | 0.03 دولار | 0.23 دولارًا | 23.17% |
| شركة دولبي لابوراتوريز | 28.16 | 2.77 | 5.49 | 3.61% | 0.14 دولارًا | 0.33 دولارًا | 1.38% |
| شركة كواليس | 28.16 | 10.04 | 8.22 | 9.75% | 0.06 دولار | 0.13 دولارًا | 9.67% |
| شركة بروغرس للبرمجيات | 36.66 | 4.54 | 2.44 | 3.85% | 0.08 دولار | 0.19 دولارًا | 35.57% |
| شركة تيراداتا | 15.11 | 12.89 | 1.22 | 30.24% | 0.09 دولار | 0.25 دولارًا | -10.11% |
| شركة إن-آبل | 98.25 | 1.92 | 3.15 | -0.93% | 0.01 دولار | 0.09 دولار | 3.91% |
| شركة رابيد7 | 54.95 | 27.45 | 1.67 | 5.98% | 0.02 دولار | 0.15 دولارًا | 2.51% |
| متوسط | 77.8 | 16.49 | 8.2 | 9.51% | 0.73 دولارًا | 1.46 دولارًا | 12.31% |
من خلال تحليل مايكروسوفت، يمكننا استنتاج الاتجاهات التالية:
نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 39.09، وهي أقل بكثير من متوسط القطاع بمقدار 0.5x، تشير إلى انخفاض قيمتها. هذا قد يجعل السهم جذابًا للباحثين عن النمو.
وبالنظر إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 11.68 ، والتي تقل كثيرًا عن متوسط الصناعة بنحو 0.71x ، فقد يكون السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على قيمته الدفترية مقارنة بنظرائه.
مع نسبة سعر إلى مبيعات مرتفعة نسبيًا تبلغ 13.99 ، والتي تبلغ 1.71 ضعف متوسط الصناعة، يمكن اعتبار السهم مبالغًا في قيمته بناءً على أداء المبيعات.
مع عائد على حقوق الملكية بنسبة 8.27% ، وهو أقل بنسبة 1.24% من متوسط الصناعة، يبدو أن الشركة تعاني من عدم كفاءة محتملة في استخدام حقوق الملكية لتوليد الأرباح.
بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) 40.71 مليار دولار أمريكي ، أي أعلى من متوسط الصناعة بنحو 55.77 مرة ، مما يسلط الضوء على الربحية الأقوى وتوليد التدفق النقدي القوي.
بلغ إجمالي الربح 48.15 مليار دولار، وهو أعلى بنحو 32.98 مرة من إجمالي الربح في صناعتها، مما يسلط الضوء على الربحية الأقوى والأرباح الأعلى من عملياتها الأساسية.
إن نمو إيرادات الشركة بنسبة 13.27% أعلى بشكل ملحوظ مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 12.31% ، مما يدل على أداء مبيعات استثنائي وطلب قوي على منتجاتها أو خدماتها.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تقيس نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) مدى قيام الشركة بتمويل عملياتها من خلال الديون نسبة إلى حقوق الملكية.
إن مراعاة نسبة الدين إلى حقوق الملكية في المقارنات الصناعية يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.
عند تقييم مايكروسوفت مقابل أفضل 4 شركات منافسة لها باستخدام نسبة الدين إلى حقوق الملكية، يمكن إجراء المقارنات التالية:
وتتمتع مايكروسوفت بوضع مالي أقوى مقارنة بأكبر 4 شركات في القطاع، كما يشير إلى ذلك نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة البالغة 0.19 .
ويشير هذا إلى أن الشركة تتمتع بتوازن أكثر ملاءمة بين الديون وحقوق الملكية، وهو ما يمكن اعتباره جانبًا إيجابيًا للمستثمرين.
النقاط الرئيسية
بالنسبة لشركة مايكروسوفت في قطاع البرمجيات، تشير نسب السعر إلى الربحية (PE) والسعر إلى القيمة الدفترية (PB) إلى أن السهم مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنةً بنظرائه. ومع ذلك، يشير ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية (PS) إلى أن السوق يُقدِّر مبيعاتها أكثر. من حيث العائد على حقوق الملكية (ROE)، يُعد أداء مايكروسوفت أضعف من نظيراتها، بينما يُشير ارتفاع أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) وهوامش ربحها الإجمالي إلى كفاءة تشغيلية قوية. بالإضافة إلى ذلك، يُشير نمو الإيرادات المرتفع إلى أن مايكروسوفت تتوسع بسرعة مقارنةً بمنافسيها في هذا القطاع.
تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة محرر.
