على الرغم من أن مساهمي شركة AECOM ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ACM ) راضون على الأرجح بشكل عام، إلا أن أداء السهم لم يكن جيدًا مؤخرًا، حيث انخفض سعره بنسبة 25% في الربع الأخير. ورغم أن هذا ليس مثاليًا، إلا أن العوائد على مدى خمس سنوات كانت جيدة. ومن الجيد أن نرى ارتفاع سعر السهم بنسبة 78% خلال تلك الفترة، وهو أفضل من عائد السوق البالغ 72%.

مع وضع ذلك في الاعتبار، يجدر بنا أن نرى ما إذا كانت الأسس الجوهرية للشركة هي المحرك للأداء طويل الأجل، أو ما إذا كانت هناك بعض التناقضات.

بتعبير آخر، وكما قال بنجامين غراهام: على المدى القصير، يُشبه السوق آلة تصويت، أما على المدى الطويل، فهو أشبه بميزان. ومن طرق دراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت، النظر إلى العلاقة بين سعر سهم الشركة وأرباحها للسهم الواحد.

على مدى أكثر من خمس سنوات، تمكنت شركة AECOM من زيادة ربحية السهم بنسبة 35% سنوياً. ويُعدّ نمو ربحية السهم أكثر إثارة للإعجاب من ارتفاع سعر السهم السنوي بنسبة 12% خلال الفترة نفسها. لذا، يمكن الاستنتاج أن السوق بشكل عام أصبح أكثر حذراً تجاه السهم.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت قيمة EPS بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر على الصورة).

نعلم أن شركة AECOM قد حسّنت أرباحها النهائية مؤخرًا، ولكن هل ستنمو إيراداتها؟ سيساعدك هذا التقرير المجاني ، الذي يعرض توقعات المحللين للإيرادات، على معرفة ما إذا كان نمو ربحية السهم سيستمر.

ماذا عن توزيعات الأرباح؟

إلى جانب قياس عائد سعر السهم، ينبغي على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). يُحسب إجمالي عائد المساهمين مع الأخذ في الاعتبار قيمة توزيعات الأرباح النقدية (بافتراض إعادة استثمار أي أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي عمليات زيادة رأس المال بخصم أو عمليات فصل الشركات التابعة. لذا، بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون إجمالي عائد المساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. نلاحظ أن إجمالي عائد المساهمين لشركة AECOM خلال السنوات الخمس الماضية بلغ 84%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. ومن البديهي أن مدفوعات الأرباح تُفسر هذا التباين إلى حد كبير!

منظور مختلف

واجه مستثمرو شركة AECOM عامًا صعبًا، حيث بلغت خسائرهم الإجمالية 9.9% (شاملة الأرباح الموزعة)، مقابل مكاسب سوقية بلغت حوالي 16%. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن حتى أفضل الأسهم قد تتراجع أحيانًا عن أداء السوق خلال فترة اثني عشر شهرًا. لن يشعر المستثمرون على المدى الطويل بالقلق، إذ سيحققون عائدًا سنويًا بنسبة 13% على مدى خمس سنوات. إذا استمرت البيانات الأساسية في الإشارة إلى نمو مستدام طويل الأجل، فقد يمثل الانخفاض الحالي في سعر السهم فرصة جديرة بالدراسة. هل تُعتبر أسهم AECOM رخيصة مقارنةً بالشركات الأخرى؟ قد تساعدك معايير التقييم الثلاثة التالية في اتخاذ القرار.

إذا كنت مثلي، فلن ترغب في تفويت هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات القيمة المنخفضة التي يشتريها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.