إذا كنت ترغب في زيادة ثروتك في سوق الأسهم، يمكنك ذلك بشراء صندوق مؤشرات. ولكن يمكن للمستثمرين تعزيز عوائدهم باختيار شركات تتفوق على أداء السوق لتملك أسهم فيها. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة هاسبرو ( NASDAQ:HAS ) بنسبة 30% عما كان عليه قبل عام، وهو أفضل بكثير من عائد السوق الذي بلغ حوالي 15% (باستثناء توزيعات الأرباح) في الفترة نفسها. هذا أداء قوي بمقاييسنا! وبالنظر إلى الصورة الأكبر، نجد أن السهم انخفض بنسبة 1.1% في السنوات الثلاث الماضية.

لذا دعونا نتحقق ونرى ما إذا كان الأداء الطويل الأمد للشركة يتماشى مع تقدم الأعمال الأساسية.

على حد تعبير بافيت، "ستُبحر السفن حول العالم، لكن مجتمع الأرض المسطحة سيزدهر. ستظل هناك فجوات كبيرة بين السعر والقيمة في السوق...". إحدى الطرق المعيبة، وإن كانت معقولة، لتقييم مدى تغير المشاعر تجاه شركة ما هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعره.

انتقلت شركة هاسبرو من تحقيق الخسارة إلى الإبلاغ عن الربح، في العام الماضي.

نعتقد أن النمو يبدو واعدًا جدًا، لذا لم نتفاجأ من إعجاب السوق به أيضًا. بشكل عام، تُعد نقطة تحول الربحية وقتًا مثاليًا لدراسة الشركة عن كثب، خشية تفويت فرصة تحقيق الربح.

يمكنك رؤية كيفية تغير EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

ماذا عن الأرباح؟

من المهم مراعاة إجمالي عائد المساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم، لأي سهم. معدل العائد الإجمالي هو حساب عائد يأخذ في الاعتبار قيمة توزيعات الأرباح النقدية (بافتراض إعادة استثمار أي توزيعات أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي عمليات جمع رأس مال مخفضة وعمليات فصل. لذلك، بالنسبة للشركات التي تدفع توزيعات أرباح سخية، غالبًا ما يكون معدل العائد الإجمالي أعلى بكثير من عائد سعر السهم. في الواقع، بلغ معدل العائد الإجمالي لشركة هاسبرو خلال العام الماضي 36%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. ولا مجال للشك في أن مدفوعات الأرباح تفسر هذا التباين إلى حد كبير!

منظور مختلف

يسرنا أن نعلن أن مساهمي هاسبرو قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 36% على مدار عام واحد. وهذا يشمل توزيعات الأرباح. هذا العائد أفضل من إجمالي العائد السنوي على مدار خمس سنوات، والذي يبلغ 6%. لذلك، يبدو أن المعنويات حول الشركة كانت إيجابية مؤخرًا. في أفضل الأحوال، قد يشير هذا إلى زخم أعمال حقيقي، مما يعني أن الوقت الحالي قد يكون مناسبًا للتعمق أكثر. مع أنه من المهم مراعاة التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تُحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن هاسبرو تُظهر علامتي تحذير في تحليلنا الاستثماري ، يجب أن تكون على دراية بهما...

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (تلميح: العديد منها غير ملحوظ، وتتمتع بتقييمات جذابة).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.