بالنسبة للكثيرين، فإن النقطة الرئيسية للاستثمار في سوق الأوراق المالية هي تحقيق عوائد مذهلة. ويمكن للشركات ذات الجودة العالية أن تشهد ارتفاع أسعار أسهمها بكميات هائلة. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة KLA Corporation ( NASDAQ:KLAC ) بنسبة هائلة بلغت 449% في نصف العقد الماضي، وهو عائد جيد لحاملي الأسهم على المدى الطويل. وهذا يوضح فقط القيمة التي يمكن لبعض الشركات تحقيقها. وفي المزيد من الأخبار الجيدة، ارتفع سعر السهم بنسبة 21% خلال ثلاثين يومًا. ولكن قد يكون هذا مرتبطًا بظروف السوق الجيدة - فقد ارتفعت الأسهم في السوق بنسبة 10٪ في الشهر الماضي.

لذلك دعونا نقيم الأساسيات الأساسية على مدى السنوات الخمس الماضية ونرى ما إذا كانت قد تحركت بشكل متزامن مع عوائد المساهمين.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ KLA

في حين أن فرضية الأسواق الفعالة لا تزال تدرس من قبل البعض، فقد ثبت أن الأسواق هي أنظمة ديناميكية مفرطة في رد الفعل، وأن المستثمرين ليسوا دائما عقلانيين. إحدى الطرق لدراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي النظر إلى التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباح السهم (EPS).

على مدار نصف عقد من الزمن، تمكنت KLA من زيادة أرباحها للسهم الواحد بنسبة 31% سنويًا. يعد نمو ربحية السهم أبطأ من نمو سعر السهم بنسبة 41٪ سنويًا خلال نفس الفترة. ويشير هذا إلى أن المشاركين في السوق يحتفظون باحترام أكبر للشركة هذه الأيام. وهذا ليس مفاجئًا بالضرورة بالنظر إلى سجل نمو الأرباح الممتد لخمس سنوات.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغير EPS مع مرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة من خلال النقر على الصورة).

نحن نعلم أن جيش تحرير كوسوفو قد قام بتحسين أرباحه على مدى السنوات الثلاث الماضية، ولكن ماذا يخبئ المستقبل؟ يعد هذا التقرير التفاعلي المجاني حول قوة الميزانية العمومية لشركة KLA مكانًا رائعًا للبدء، إذا كنت تريد إجراء مزيد من التحقيق في السهم.

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر إلى عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . في حين أن عائد سعر السهم يعكس فقط التغير في سعر السهم، فإن إجمالي العائد على السهم يتضمن قيمة أرباح الأسهم (على افتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال مخفضة أو عرضية. يمكن القول أن TSR يعطي صورة أكثر شمولا للعائد الناتج عن السهم. كما حدث، بلغ معدل إجمالي العائد الإجمالي لـ KLA خلال السنوات الخمس الماضية 494٪، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. وبالتالي فإن توزيعات الأرباح المدفوعة من قبل الشركة عززت إجمالي عائد المساهمين.

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن KLA قد كافأت المساهمين بإجمالي عائد للمساهمين قدره 50٪ في الأشهر الاثني عشر الماضية. وبطبيعة الحال، وهذا يشمل الأرباح. وهذا المكسب أفضل من معدل إجمالي العائد السنوي على مدار خمس سنوات، والذي يبلغ 43%. ولذلك يبدو أن المشاعر حول الشركة كانت إيجابية في الآونة الأخيرة. في أفضل السيناريوهات، قد يشير هذا إلى بعض الزخم الحقيقي للأعمال، مما يعني أن الآن قد يكون وقتًا رائعًا للتعمق أكثر. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم جيش تحرير كوسوفو بشكل أفضل، علينا أن نأخذ في الاعتبار العديد من العوامل الأخرى. ولتحقيق هذه الغاية، يجب أن تكون على دراية بالعلامة التحذيرية الأولى التي رصدناها مع جيش تحرير كوسوفو .

لكن لاحظ: قد لا يكون KLA هو أفضل سهم للشراء . لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا في الأرباح السابقة (وتوقعات نمو إضافية).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.