عند شراء أسهم في شركة ما، فمن المفيد أن تضع في اعتبارك احتمالية فشلها وخسارة أموالك. ولكن بشكل أخف، يمكن لشركة جيدة أن ترى ارتفاع سعر سهمها بنسبة تزيد عن 100٪. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة Lennar Corporation ( NYSE:LEN ) بنسبة 243% في نصف العقد الماضي. سيكون معظمهم سعداء جدًا بذلك. من الجيد أيضًا أن نرى سعر السهم يرتفع بنسبة 17٪ خلال الربع الأخير. ولكن ربما تكون هذه الخطوة قد ساعدتها السوق المزدهرة بشكل معقول (ارتفعت بنسبة 11٪ في 90 يومًا).

الآن، من المفيد إلقاء نظرة على أساسيات الشركة أيضًا، لأن ذلك سيساعدنا في تحديد ما إذا كانت عائدات المساهمين على المدى الطويل قد تطابقت مع أداء الأعمال الأساسية.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ Lennar

في حين أن فرضية الأسواق الفعالة لا تزال تدرس من قبل البعض، فقد ثبت أن الأسواق هي أنظمة ديناميكية مفرطة في رد الفعل، وأن المستثمرين ليسوا دائما عقلانيين. إحدى الطرق لدراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي النظر إلى التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباح السهم (EPS).

على مدى نصف عقد من الزمن، تمكنت شركة Lennar من زيادة أرباحها للسهم الواحد بنسبة 21% سنويًا. يعتبر نمو ربحية السهم أقل من متوسط الزيادة السنوية البالغة 28٪ في سعر السهم. ويشير هذا إلى أن المشاركين في السوق يحتفظون باحترام أكبر للشركة هذه الأيام. وهذا ليس مفاجئًا بالضرورة بالنظر إلى سجل نمو الأرباح الممتد لخمس سنوات.

يوضح الرسم أدناه كيف تغير EPS مع مرور الوقت (اكشف عن القيم الدقيقة من خلال النقر على الصورة).

نود أن المطلعين على بواطن الأمور قاموا بشراء الأسهم في الأشهر الاثني عشر الماضية. بعد قولي هذا، يعتبر معظم الناس أن اتجاهات نمو الأرباح والإيرادات هي دليل أكثر فائدة للأعمال. يعد هذا التقرير التفاعلي المجاني حول أرباح Lennar وإيراداته وتدفقاته النقدية مكانًا رائعًا للبدء، إذا كنت تريد إجراء مزيد من التحقيق في السهم.

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر إلى عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . يتضمن TSR قيمة أي فوائد عرضية أو زيادات رأس مال مخفضة، إلى جانب أي أرباح، على أساس افتراض إعادة استثمار أرباح الأسهم. من العدل أن نقول إن TSR يعطي صورة أكثر اكتمالا للأسهم التي تدفع أرباحا. نلاحظ أنه بالنسبة لشركة Lennar، بلغ معدل إجمالي العائد الإجمالي على مدى السنوات الخمس الماضية 263%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. وهذا إلى حد كبير نتيجة لدفع أرباحها!

منظور مختلف

يسعدنا أن نعلن أن مساهمي Lennar قد حصلوا على عائد إجمالي للمساهمين بنسبة 68٪ على مدار عام واحد. وهذا يشمل الأرباح. وهذا أفضل من العائد السنوي البالغ 29% على مدى نصف عقد من الزمن، مما يعني أن أداء الشركة كان أفضل في الآونة الأخيرة. نظرًا لأن زخم سعر السهم لا يزال قوياً، فقد يكون من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على السهم، حتى لا تفوت الفرصة. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم لينار بشكل أفضل، علينا أن نأخذ في الاعتبار العديد من العوامل الأخرى. خذ المخاطر، على سبيل المثال - لدى Lennar علامة تحذير واحدة نعتقد أنه يجب عليك أن تكون على دراية بها.

هناك الكثير من الشركات الأخرى التي لديها أشخاص مطلعون يشترون الأسهم. ربما لا ترغب في تفويت هذه القائمة المجانية للشركات المتنامية التي يشتريها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.