في حين أن مساهمي شركة ماديسون سكوير جاردن سبورتس ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز MSGS ) راضون عمومًا، إلا أن أداء السهم لم يكن جيدًا مؤخرًا، حيث انخفض سعره بنسبة 12% في الربع الأخير. ولكن على الأقل، ارتفع سعر السهم خلال السنوات الثلاث الماضية. ومع ذلك، فمن غير المرجح أن يكون العديد من المساهمين سعداء بارتفاع سعر السهم بنسبة 21% خلال تلك الفترة، نظرًا لارتفاع السوق.

لذا دعونا نقيم الأساسيات الأساسية على مدى السنوات الثلاث الماضية ونرى ما إذا كانت قد تحركت بالتزامن مع عوائد المساهمين.

في حين تُعدّ الأسواق آلية تسعير فعّالة، فإن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط أداء الشركة الأساسي. إحدى الطرق المعيبة، وإن كانت معقولة، لتقييم مدى تغيّر معنويات الشركة هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعره.

تمكنت شركة ماديسون سكوير جاردن سبورتس من زيادة ربحية السهم بنسبة 1.7% سنويًا على مدار ثلاث سنوات، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم. هذا النمو في ربحية السهم أقل من متوسط الزيادة السنوية البالغة 7% في سعر السهم. لذا، من المنطقي افتراض أن السوق ينظر إلى الشركة بنظرة إيجابية أكثر مما كان عليه قبل ثلاث سنوات. ليس من المستغرب أن يُعيد السوق تقييم سهم ما بعد بضع سنوات من النمو. وينعكس هذا الشعور الإيجابي في نسبة السعر إلى الربحية (المتفائلة نسبيًا) البالغة 81.62.

يمكنك أن ترى أدناه كيف تغيرت EPS بمرور الوقت (اكتشف القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

ماذا عن إجمالي عائد المساهمين (TSR)؟

ينبغي على المستثمرين ملاحظة وجود فرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) لشركة ماديسون سكوير جاردن سبورتس وتغير سعر سهمها، والذي تناولناه سابقًا. ويُعتبر إجمالي عائد المساهمين (TSR) حسابًا أكثر شمولًا للعائد لأنه يأخذ في الاعتبار قيمة توزيعات الأرباح (كما لو أُعيد استثمارها)، بالإضافة إلى القيمة الافتراضية لأي رأس مال مخفض عُرض على المساهمين. ونلاحظ أن إجمالي عائد المساهمين لشركة ماديسون سكوير جاردن سبورتس، البالغ 27%، أعلى من عائد سعر سهمها البالغ 21%. وبالنظر إلى عدم توزيع الشركة أرباحًا، تشير هذه البيانات إلى أن المساهمين قد استفادوا من عملية فصل الشركة، أو أتيحت لهم فرصة شراء أسهم بأسعار جذابة من خلال عملية زيادة رأس مال مخفض.

منظور مختلف

حققت شركة ماديسون سكوير جاردن سبورتس معدل عائد إجمالي على حقوق المساهمين بلغ 4.0% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. إلا أن هذا المعدل كان أقل من متوسط السوق. على الجانب الإيجابي، لا يزال هذا مكسبًا، وهو في الواقع أفضل من متوسط العائد البالغ 4% على مدى نصف عقد. هذا يشير إلى أن الشركة قد تتحسن بمرور الوقت. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم أداء شركة ماديسون سكوير جاردن سبورتس بشكل أفضل، علينا مراعاة العديد من العوامل الأخرى، مثل المخاطر، على سبيل المثال.

إذا كنت مثلي، فلن ترغب في تفويت هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة ذات القيمة المنخفضة التي يشتريها المطلعون.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.