في هذه الأيام، من السهل ببساطة شراء صندوق مؤشرات، ومن المفترض أن تتطابق عوائدك (تقريبًا) مع عوائد السوق. ولكن يمكنك تعزيز عوائدك بشكل كبير باختيار أسهم أعلى من المتوسط. على سبيل المثال، سعر سهم شركة إكسيل للطاقة ( ناسداك: XEL ) أعلى بنسبة 25% مما كان عليه قبل عام، وهو أفضل بكثير من عائد السوق الذي بلغ حوالي 12% (باستثناء الأرباح الموزعة) في نفس الفترة. إذا حافظت الشركة على هذا الأداء المتميز على المدى الطويل، فسيكون أداء المستثمرين ممتازًا! مع ذلك، لم يكن أداء السهم جيدًا على المدى الطويل، حيث ارتفع بنسبة 2.3% فقط في ثلاث سنوات.

مع وضع ذلك في الاعتبار، من المفيد أن نرى ما إذا كانت الأساسيات الأساسية للشركة هي المحرك للأداء على المدى الطويل، أو ما إذا كان هناك بعض التناقضات.

لا شك أن الأسواق تتسم بالكفاءة أحيانًا، لكن الأسعار لا تعكس دائمًا الأداء الأساسي للأعمال. إحدى الطرق المعيبة، وإن كانت معقولة، لتقييم مدى تغير المشاعر تجاه شركة ما هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعره.

خلال العام الماضي، ارتفعت أرباح شركة إكسيل إنرجي للسهم الواحد بنسبة 2.2%. ويُعدّ هذا النمو في الأرباح أقل بكثير من ارتفاع سعر السهم بنسبة 25%. وهذا يُشير إلى أن السوق أصبح أكثر تفاؤلاً بشأن السهم.

يظهر صافي أرباح الشركة لكل سهم (على مدار الوقت) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

نرى أن قيام المطلعين على الشركة بعمليات شراء كبيرة خلال العام الماضي أمرٌ إيجابي. ومع ذلك، يرى معظم الناس أن اتجاهات نمو الأرباح والإيرادات تُعدّ دليلاً أكثر فائدةً على أداء الشركة. يُعدّ هذا التقرير التفاعلي المجاني حول أرباح شركة إكسيل إنرجي وإيراداتها وتدفقاتها النقدية نقطة انطلاق ممتازة إذا كنت ترغب في دراسة السهم بمزيد من التفصيل.

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، ينبغي على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). فبينما يعكس عائد سعر السهم التغير في سعره فقط، فإن إجمالي عائد المساهمين يشمل قيمة أرباح الأسهم (بافتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال أو فصل الشركة. لذا، بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون إجمالي عائد المساهمين أعلى بكثير من عائد سعر السهم. في حالة شركة إكسيل إنرجي، بلغ إجمالي عائد المساهمين 29% خلال العام الماضي، وهو ما يتجاوز عائد سعر سهمها الذي ذكرناه سابقًا. ولا مجال للشك في أن مدفوعات الأرباح تفسر هذا التباين إلى حد كبير!

منظور مختلف

من دواعي السرور أن نرى مساهمي شركة إكسيل إنرجي يحققون عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 29% خلال العام الماضي، وهذا يشمل توزيعات الأرباح. ونظرًا لأن إجمالي عائد المساهمين لعام واحد أفضل من إجمالي عائد المساهمين لخمس سنوات (حيث يبلغ الأخير 3% سنويًا)، يبدو أن أداء السهم قد تحسن مؤخرًا. ونظرًا لاستمرار قوة زخم سعر السهم، فقد يكون من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على السهم، خشية تفويت فرصة استثمارية. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم إكسيل إنرجي بشكل أفضل، علينا مراعاة العديد من العوامل الأخرى.

هناك العديد من الشركات الأخرى التي يشتري المطلعون على أسهمها أسهمها. لا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات الصغيرة منخفضة القيمة التي يشتريها المطلعون على أسهمها.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.