لقد شهدت أسهم Uxin Limited ( NASDAQ:UXIN ) شهرًا مثيرًا للإعجاب حقًا، حيث ارتفعت بنسبة 47% بعد فترة مضطربة سابقة. ومع ذلك، فإن القفزة التي استمرت 30 يومًا لا تغير حقيقة أن المساهمين على المدى الأطول شهدوا انخفاضًا حادًا في أسهمهم بسبب انخفاض سعر السهم بنسبة 85% في الأشهر الاثني عشر الماضية.

بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، عندما تكون نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لنحو نصف الشركات في صناعة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة أقل من 0.4x، قد تفكر في Uxin كسهم لا يستحق البحث على الأرجح مع نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 2.2x. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة لسبب ما ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

ماذا يعني مؤشر الأداء العام لشركة Uxin بالنسبة للمساهمين؟

على سبيل المثال، تدهورت الإيرادات في Uxin على مدار العام الماضي، وهو أمر غير مثالي على الإطلاق. ومن بين الاحتمالات أن نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن الشركة ستظل تبذل ما يكفي من الجهد للتفوق على الصناعة الأوسع نطاقًا في المستقبل القريب. ومع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يضطر المستثمرون إلى دفع مبالغ باهظة مقابل السهم.

على الرغم من عدم وجود تقديرات تحليلية متاحة لشركة Uxin، يمكنك إلقاء نظرة على هذا التصور المجاني الغني بالبيانات لمعرفة كيفية تراكم الشركة من حيث الأرباح والإيرادات والتدفق النقدي.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Uxin ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا قويًا، والأهم من ذلك، أن تحقق أداءً أفضل من الصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للعام الماضي، شعرنا بخيبة الأمل لرؤية إيرادات الشركة تتراجع بنحو 14%. ومع ذلك، فقد ارتفعت الإيرادات بشكل مثير للإعجاب بنسبة 70% في المجمل عن السنوات الثلاث الماضية، على الرغم من الأشهر الاثني عشر الماضية. لذا يمكننا أن نبدأ بتأكيد أن الشركة قامت بشكل عام بعمل جيد للغاية في زيادة الإيرادات خلال تلك الفترة، على الرغم من بعض العثرات على طول الطريق.

وبمقارنة مسار الإيرادات متوسط الأمد الأخير مع توقعات النمو السنوي للصناعة البالغة 3.7%، يتضح أن القطاع أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

مع الأخذ في الاعتبار هذا، فليس من الصعب فهم سبب ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Uxin مقارنة بنظيراتها في الصناعة. ويبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون استمرار هذا النمو القوي وهم على استعداد لدفع المزيد مقابل السهم.

ماذا يمكننا أن نتعلم من P/S الخاص بـ Uxin؟

لقد اتخذت أسهم Uxin خطوة كبيرة في اتجاه الشمال، ولكن نسبة السعر إلى المبيعات الخاصة بها ارتفعت نتيجة لذلك. يمكننا القول إن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في المقام الأول كأداة تقييم بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية والتوقعات المستقبلية.

لقد أثبتنا أن شركة Uxin تحافظ على نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة بفضل نموها الأخير على مدى السنوات الثلاث الماضية والذي كان أعلى من توقعات الصناعة الأوسع، كما هو متوقع. وفي نظر المساهمين، فإن احتمال استمرار مسار النمو كبير بما يكفي لمنع نسبة السعر إلى المبيعات من التراجع. وما لم تتغير الظروف المتوسطة الأجل الأخيرة، فإنها ستستمر في تقديم دعم قوي لسعر السهم.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال Uxin ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.