قد يبدو سهم شركة ASGN Incorporated ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز ASGN ) عند نسبة ربحية (أو "مكرر الربحية") البالغة 14.9x خيارًا مناسبًا للشراء حاليًا، مقارنةً بالسوق في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة مكرر الربحية لنحو نصف الشركات 18x، بل إن تجاوزها 32x أمر شائع. مع ذلك، قد يكون انخفاض نسبة مكرر الربحية لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

يتضمن تقريرنا المجاني للأسهم تحذيرًا واحدًا يجب على المستثمرين الانتباه إليه قبل الاستثمار في ASGN. اقرأ مجانًا الآن .

كان من الممكن أن يكون أداء ASGN أفضل، إذ تراجعت أرباحها مؤخرًا، بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الأرباح. يُرجّح أن يكون مكرر الربحية منخفضًا لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء الضعيف للأرباح لن يتحسن. إذا كنت لا تزال معجبًا بالشركة، فتأمل ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تزال فيه غير مرغوبة.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني على ASGN .

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن انخفاض نسبة السعر إلى الربحية؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تحقق أداءً أقل من السوق حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى الربحية مثل ASGN معقولة.

بأثر رجعي، شهد العام الماضي انخفاضًا مُحبطًا في صافي أرباح الشركة بنسبة 19%. ونتيجةً لذلك، انخفضت أرباح الشركة عن السنوات الثلاث الماضية بنسبة 27% إجمالًا. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالإحباط إزاء معدلات نمو الأرباح على المدى المتوسط.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 8.2% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لستة محللين يتابعون الشركة. ومع توقع نمو السوق بنسبة 10% سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتسجيل نتائج أرباح أضعف.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون مكرر ربحية ASGN أقل من مكرر ربحية غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من المساهمين لم يشعروا بالارتياح للتمسك بأسهمهم في حين أن الشركة قد تواجه مستقبلًا أقل ازدهارًا.

ما الذي يمكننا تعلمه من نسبة السعر إلى الربح لشركة ASGN؟

نحن نقول أن قوة نسبة السعر إلى الأرباح لا تكمن في المقام الأول في كونها أداة تقييم، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي ASGN أن ضعف توقعات أرباحها يُسهم في انخفاض مكرر ربحيتها. يتقبل المساهمون حاليًا انخفاض مكرر الربحية، مُسلّمين بأن الأرباح المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. من الصعب توقع ارتفاع سعر السهم بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

لا تنس أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى.

بالطبع، قد تجد سهمًا أفضل من ASGN . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربحية معقولة، وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.