مع نسبة سعر إلى مبيعات (أو "P/S") تبلغ 0.7x، قد ترسل شركة CytomX Therapeutics, Inc. ( NASDAQ:CTMX ) إشارات صعودية للغاية في الوقت الحالي، نظرًا لأن ما يقرب من نصف جميع شركات التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى مبيعات أكبر من 12.5x وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 74x ليست غير عادية. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة للغاية لسبب ما ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

ماذا يعني مؤشر P/S لشركة CytomX Therapeutics بالنسبة للمساهمين؟

مع نمو الإيرادات الذي كان أقل من معظم الشركات الأخرى في الآونة الأخيرة، كانت شركة CytomX Therapeutics بطيئة نسبيًا. ربما تتوقع السوق استمرار الاتجاه الحالي المتمثل في ضعف نمو الإيرادات، وهو ما أدى إلى قمع ربحية السهم/المبيعات. إذا كنت لا تزال تحب الشركة، فربما تأمل ألا تتدهور إيراداتها وأن تتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تحظى بشعبية.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون في المستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول CytomX Therapeutics .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة CytomX Therapeutics إلى إنتاج نمو ضعيف يتخلف بشكل كبير عن الصناعة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادة هائلة بلغت 50%. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة الإيرادات بنسبة 80% إجمالاً على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذلك، فمن العدل أن نقول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان رائعًا بالنسبة للشركة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الستة الذين يغطون الشركة إلى أن نمو الإيرادات يتجه إلى منطقة سلبية، حيث سينخفض بنسبة 18% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وهذا ليس بالأمر الجيد عندما يُتوقع أن ينمو بقية الصناعة بنسبة 147% سنويًا.

وبناءً على هذه المعلومات، لا نستغرب أن تتداول شركة CytomX Therapeutics عند سعر بيع/مبيعات أقل من سعر السوق. ومع ذلك، لا يوجد ما يضمن أن سعر البيع/المبيعات قد وصل إلى أدنى مستوياته بعد مع اتجاه الإيرادات نحو الاتجاه المعاكس. وحتى مجرد الحفاظ على هذه الأسعار قد يكون من الصعب تحقيقه، حيث تثقل التوقعات الضعيفة كاهل الأسهم.

ماذا يعني مؤشر P/S لشركة CytomX Therapeutics بالنسبة للمستثمرين؟

إن استخدام نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان يجب عليك بيع أسهمك ليس أمرًا معقولًا، إلا أنه يمكن أن يكون دليلاً عمليًا لآفاق الشركة المستقبلية.

من الواضح أن شركة CytomX Therapeutics تحافظ على نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة لديها بسبب ضعف توقعاتها بانخفاض الإيرادات، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يشعر المستثمرون أن إمكانية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الأعلى. ما لم يكن هناك تغيير ملموس، فمن الصعب تصور موقف حيث سيرتفع سعر السهم بشكل كبير.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.