لم يتحرك سوق أسهم شركة Apple Inc. ( NASDAQ:AAPL ) كثيرًا بعد أن أعلنت الشركة مؤخرًا عن أرباح ضعيفة. ونعتقد أن الأرقام الرئيسية الضعيفة ربما يتم تعويضها ببعض العوامل الأساسية الإيجابية.

نظرة أقرب على أرباح شركة آبل

لم يسمع العديد من المستثمرين عن نسبة الاستحقاق من التدفق النقدي ، ولكنها في الواقع مقياس مفيد لمدى دعم أرباح الشركة بالتدفق النقدي الحر (FCF) خلال فترة معينة. للحصول على نسبة الاستحقاق، نطرح أولاً التدفق النقدي الحر من الربح لفترة معينة، ثم نقسم هذا الرقم على متوسط الأصول التشغيلية للفترة. تخبرنا هذه النسبة عن مقدار ربح الشركة غير المدعوم بالتدفق النقدي الحر.

لذلك، يعتبر الأمر في الواقع أمرًا جيدًا عندما يكون لدى الشركة نسبة استحقاق سلبية، ولكن يعتبر أمرًا سيئًا إذا كانت نسبة الاستحقاق إيجابية. في حين أنه ليس من المشكلة أن يكون لديك نسبة استحقاق إيجابية، مما يشير إلى مستوى معين من الأرباح غير النقدية، فإن نسبة الاستحقاق المرتفعة يمكن القول إنها أمر سيئ، لأنها تشير إلى أن الأرباح الورقية لا تقابلها تدفقات نقدية. وذلك لأن بعض الدراسات الأكاديمية اقترحت أن نسب الاستحقاق المرتفعة تميل إلى التسبب في انخفاض الأرباح أو نمو أقل في الأرباح.

تبلغ نسبة الاستحقاق لشركة أبل -0.14 للسنة حتى سبتمبر 2024. وهذا يعني أن لديها تحويل نقدي جيد جدًا، وأن أرباحها في العام الماضي أقل بكثير من تدفقاتها النقدية الحرة. بعبارة أخرى، أنتجت تدفقات نقدية حرة بقيمة 109 مليار دولار أمريكي خلال الفترة، وهو ما يتضاءل أمام أرباحها المعلنة البالغة 93.7 مليار دولار أمريكي. تحسن التدفق النقدي الحر لشركة أبل على مدار العام الماضي، وهو أمر جيد بشكل عام.

قد يجعلك هذا تتساءل عما يتوقعه المحللون فيما يتعلق بالربحية المستقبلية. لحسن الحظ، يمكنك النقر هنا لرؤية رسم بياني تفاعلي يصور الربحية المستقبلية، استنادًا إلى تقديراتهم.

رأينا حول أداء أرباح شركة أبل

كما ناقشنا أعلاه، تتمتع شركة أبل بتدفق نقدي حر مرضٍ تمامًا مقارنة بالأرباح. وبناءً على هذه الملاحظة، نعتقد أنه من المرجح أن الأرباح القانونية لشركة أبل تقلل في الواقع من إمكانات أرباحها! وعلاوة على ذلك، نمت أرباحها لكل سهم بنسبة 7.5٪ سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. بالطبع، لقد خدشنا السطح فقط عندما يتعلق الأمر بتحليل أرباحها؛ يمكن للمرء أيضًا أن يأخذ في الاعتبار الهوامش والنمو المتوقع وعائد الاستثمار، من بين عوامل أخرى. إذا كنت تريد الغوص بشكل أعمق في شركة أبل، فيجب عليك أيضًا البحث في المخاطر التي تواجهها حاليًا. على سبيل المثال، اكتشفنا علامتين تحذيريتين يجب أن تمر عليهما بعينيك للحصول على صورة أفضل لشركة أبل.

اليوم قمنا بتسليط الضوء على نقطة بيانات واحدة لفهم طبيعة أرباح شركة آبل بشكل أفضل. ولكن هناك الكثير من الطرق الأخرى لإعلامك برأيك في شركة ما. على سبيل المثال، يعتبر العديد من الأشخاص العائد المرتفع على حقوق الملكية مؤشرًا على اقتصاد الأعمال المواتي، بينما يفضل آخرون "متابعة الأموال" والبحث عن الأسهم التي يشتريها المطلعون. وبينما قد يتطلب الأمر القليل من البحث من جانبك، فقد تجد هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تفتخر بعائد مرتفع على حقوق الملكية ، أو هذه القائمة من الأسهم التي تحتوي على حيازات داخلية كبيرة مفيدة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.