ما هي الاتجاهات التي يجب أن نبحث عنها لتحديد الأسهم التي يمكن أن تتضاعف قيمتها على المدى الطويل؟ في عالم مثالي، نرغب في رؤية شركة تستثمر المزيد من رأس المال في أعمالها، ومن الأفضل أن تتزايد العوائد المحققة من هذا الاستثمار. ببساطة، هذه الشركات بمثابة آلات تراكمية، أي أنها تعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى. مع ذلك، من النظرة الأولى على سهم Ibotta ( المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: IBTA )، لا يبدو اتجاه العوائد مثيرًا للإعجاب، ولكن دعونا نلقي نظرة أعمق.

فهم العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)

إذا لم يسبق لك استخدام مؤشر العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، فهو يقيس "العائد" (الربح قبل الضريبة) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستخدم في أعمالها. صيغة حساب هذا المؤشر على منصة Ibotta هي:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.045 = 16 مليون دولار أمريكي ÷ (569 مليون دولار أمريكي - 207 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

إذن، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة إيبوتا 4.5%. وهذا عائد منخفض نسبياً، كما أنه أقل من متوسط أداء قطاع الإعلام البالغ 9.3%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة إيبوتا بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقريرنا التحليلي المجاني الخاص بشركة إيبوتا .

كيف هو أداء مؤشر العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) في تطبيق Ibotta؟

بالنظر إلى تحركات عائد رأس المال المستثمر (ROCE) لشركة إيبوتا تاريخيًا، فإن الاتجاه ليس مُبشّرًا. فخلال العامين الماضيين، انخفض العائد على رأس المال إلى 4.5% من 31% قبل عامين. ومع ذلك، يبدو أن إيبوتا تُعيد استثمار رأس مالها لتحقيق نمو طويل الأجل، فبينما ازداد رأس المال المُستخدَم، لم تشهد مبيعات الشركة تغييرًا يُذكر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وقد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن تبدأ الشركة في جني أي ثمار من هذه الاستثمارات.

على هامش الموضوع، حققت شركة إيبوتا نجاحًا ملحوظًا في خفض التزاماتها الحالية إلى 36% من إجمالي أصولها. لذا، يمكننا ربط جزء من هذا الانخفاض بانخفاض العائد على رأس المال المستثمر. وهذا يعني عمليًا أن مورديها أو دائنيها على المدى القصير يمولون جزءًا أقل من أعمالها، مما يقلل من بعض عناصر المخاطر. وبما أن الشركة تمول معظم عملياتها بأموالها الخاصة، يمكن القول إن هذا قد قلل من كفاءتها في تحقيق العائد على رأس المال المستثمر.

رأينا في عائد الاستثمار المُستثمَر من قِبل شركة إيبوتا

في الختام، وجدنا أن شركة Ibotta تعيد استثمار أرباحها في الشركة، لكن العوائد تتراجع. وقد يتوقع المستثمرون تدهورًا كبيرًا في أساسيات الشركة نظرًا لانخفاض سعر السهم بنسبة 72% خلال العام الماضي. لذا، وبناءً على التحليل الوارد في هذه المقالة، لا نعتقد أن Ibotta تمتلك مقومات النجاح المالي الكبير.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.