هناك بعض المؤشرات الرئيسية التي يجب البحث عنها لتحديد الشركة التي ستحقق أرباحًا هائلة. من الناحية المثالية، يجب أن تُظهر الشركة مؤشرين رئيسيين: أولهما، نمو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، وثانيهما، زيادة حجم رأس المال المستثمر. وهذا يدل في النهاية على أن الشركة تعيد استثمار أرباحها بمعدلات عائد متزايدة. وبناءً على ذلك، عندما نظرنا إلى مجموعة لاثام ( NASDAQ:SWIM ) ومؤشر العائد على رأس المال المستثمر لديها، لم نكن متحمسين تمامًا.

ما هو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)؟

بالنسبة لمن لا يعرفون ما هو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، فهو يقيس مقدار الأرباح قبل الضريبة التي يمكن للشركة تحقيقها من رأس المال المستثمر في أعمالها. يستخدم المحللون هذه الصيغة لحسابه لمجموعة لاثام:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.038 = 28 مليون دولار أمريكي ÷ (844 مليون دولار أمريكي - 99 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

وبالتالي، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لمجموعة لاثام 3.8%. وهذا عائد منخفض نسبياً، كما أنه أقل من متوسط قطاع الترفيه البالغ 5.7%.

يمكنك الاطلاع أعلاه على مقارنة العائد الحالي على رأس المال المستثمر لمجموعة لاثام بعوائدها السابقة، ولكن لا يمكن الاستدلال على كل شيء من الماضي. إذا رغبت، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين الذين يغطون مجموعة لاثام مجانًا.

كيف تسير العوائد؟

بالنظر إلى تحركات عائد رأس المال المستثمر (ROCE) لمجموعة لاثام تاريخيًا، فإن الاتجاه ليس مُبشّرًا. تحديدًا، انخفض عائد رأس المال المستثمر من 6.8% خلال السنوات الخمس الماضية. مع ذلك، يبدو أن مجموعة لاثام تُعيد استثمار رأس مالها لتحقيق نمو طويل الأجل، فبينما زاد رأس المال المُستخدَم، لم تشهد مبيعات الشركة تغييرًا يُذكر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. من المهم متابعة أرباح الشركة من الآن فصاعدًا لمعرفة ما إذا كانت هذه الاستثمارات ستُساهم في تحسين صافي الربح.

ما يمكننا تعلمه من عائد رأس المال المستثمر لمجموعة لاثام

باختصار، تعيد مجموعة لاثام استثمار الأموال في أعمالها لتحقيق النمو، ولكن للأسف يبدو أن المبيعات لم تشهد زيادة ملحوظة حتى الآن. مع ذلك، من المتوقع أن يتحسن هذا الوضع في السوق، إذ ارتفع سعر السهم بنسبة 43% خلال السنوات الثلاث الماضية. في نهاية المطاف، إذا استمرت هذه الاتجاهات، فلا نتوقع أن يحقق السهم أرباحًا مضاعفة في المستقبل.

إذا كنت لا تزال مهتمًا بمجموعة لاثام، فمن الجدير بالتحقق من تقدير القيمة الجوهرية المجاني الخاص بنا لسهم SWIM لمعرفة ما إذا كان يتم تداوله بسعر جذاب من نواحٍ أخرى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.