ما هي الاتجاهات الأساسية الكامنة التي قد تشير إلى تراجع أداء شركة ما؟ في أغلب الأحيان، نلاحظ انخفاضًا في العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) وانخفاضًا في حجم رأس المال المستثمر. وهذا يدل على أن الشركة تحقق أرباحًا أقل من استثماراتها وأن إجمالي أصولها آخذ في التناقص. لذا، بعد دراسة شركة بروتو لابز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PRLB )، لم تكن الاتجاهات المذكورة أعلاه مبشرة.

العائد على رأس المال المستثمر (ROCE): ما هو؟

لمن لا يعرف، فإنّ العائد على رأس المال المُستثمَر (ROCE) هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستثمَر في أعمالها. لحساب هذا المقياس لشركة بروتو لابز، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.033 = 23 مليون دولار أمريكي ÷ (757 مليون دولار أمريكي - 70 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

لذا، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة بروتو لابز 3.3%. وهذا في النهاية عائد منخفض، ويقل عن متوسط قطاع صناعة الآلات البالغ 11%.

يمكنك أعلاه رؤية مقارنة بين العائد الحالي على رأس المال المستثمر لشركة بروتو لابز وعوائدها السابقة، ولكن لا يمكن الاعتماد على الماضي وحده للتنبؤ بالمستقبل. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقريرنا التحليلي المجاني الخاص بشركة بروتو لابز .

كيف تسير العوائد؟

بالنظر إلى تحركات عائد رأس المال المستثمر (ROCE) لشركة بروتو لابز تاريخيًا، فإن هذا الاتجاه لا يبعث على الثقة. تحديدًا، كان عائد رأس المال المستثمر 10% قبل خمس سنوات، ولكنه انخفض بشكل ملحوظ منذ ذلك الحين. في الوقت نفسه، ظل رأس المال المستثمر في الشركة ثابتًا تقريبًا خلال هذه الفترة. ونظرًا لانخفاض العوائد وثبات حجم الأصول المستثمرة، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة ناضجة ولم تشهد نموًا كبيرًا خلال السنوات الخمس الماضية. إذا استمرت هذه الاتجاهات، فلا نتوقع أن تحقق بروتو لابز أرباحًا مضاعفة.

ختاماً...

في النهاية، لا يُعدّ انخفاض العائدات على نفس رأس المال مؤشراً عادةً على أننا بصدد سهم نمو. فقد تكبّد المساهمون على المدى الطويل، الذين امتلكوا السهم خلال السنوات الخمس الماضية، خسارةً بلغت 69% في استثماراتهم، ما يُشير إلى أن السوق قد لا يُرحّب بهذه الاتجاهات أيضاً. ما لم يطرأ تحوّل إيجابي على هذه المؤشرات، فسنبحث عن فرص استثمارية أخرى.

إذا كنت ترغب في مواصلة البحث عن شركة Proto Labs، فقد يهمك معرفة علامتي التحذير اللتين اكتشفهما تحليلنا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.