ما هي الاتجاهات الأساسية الكامنة التي قد تشير إلى احتمال تراجع الشركة؟ غالبًا ما يكون للشركات المتراجعة اتجاهان أساسيان: أولًا، انخفاض العائد على رأس المال المُستخدَم (ROCE) وانخفاض قاعدة رأس المال المُستخدَم. تعني هذه الاتجاهات في النهاية أن الشركة تُخفِّض استثماراتها، وبالتالي تُحقِّق أرباحًا أقل مما استثمرته. وللوهلة الأولى، لا تبدو الأمور مُبشرة لشركة Tantech Holdings ( NASDAQ:TANH )، لذا دعونا نستكشف السبب.

فهم العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)

للتوضيح، إذا لم تكن متأكدًا، فإن عائد رأس المال المستثمر (ROCE) هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (كنسبة مئوية) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستثمر في أعمالها. لحساب هذا المقياس لشركة Tantech Holdings، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.013 = 1.7 مليون دولار أمريكي ÷ (142 مليون دولار أمريكي - 17 مليون دولار أمريكي) (بناءً على الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2024) .

لذلك، يبلغ معدل العائد على رأس المال المستثمر لشركة تانتيك القابضة 1.3%. ويُعتبر هذا العائد منخفضًا، كما أنه أقل من متوسط أداء قطاع الكيماويات البالغ 8.8%.

يعد الأداء التاريخي نقطة بداية رائعة عند البحث عن سهم، لذلك يمكنك رؤية مقياس ROCE الخاص بشركة Tantech Holdings مقابل عوائدها السابقة أعلاه.

ماذا يخبرنا اتجاه العائد على رأس المال المستثمر لشركة Tantech Holdings؟

نشعر ببعض القلق بشأن اتجاه عوائد رأس المال في شركة تانتيك القابضة. قبل حوالي خمس سنوات، كانت عوائد رأس المال 3.4%، لكنها الآن أقل بكثير من ذلك كما رأينا سابقًا. في الوقت نفسه، ظل رأس المال المُستخدم في الشركة ثابتًا تقريبًا خلال تلك الفترة. قد يشير هذا المزيج إلى شركة ناضجة لا تزال لديها مجالات لتوظيف رأس المال، لكن العوائد المُحققة ليست بنفس الارتفاع نظرًا لاحتمالية وجود منافسة جديدة أو هوامش ربح أقل. لذا، ولأن هذه الاتجاهات لا تُساعد عادةً على تحقيق نمو مُتعدد، فإننا لا نتوقع أن تُصبح تانتيك القابضة شركةً ناجحةً إذا استمرت الأمور على هذا المنوال.

خلاصة القول في ROCE لشركة Tantech Holdings

باختصار، من المؤسف أن شركة تانتيك القابضة تُحقق عوائد أقل من نفس حجم رأس المال. لذا، ليس من المستغرب أن ينخفض سعر السهم بنسبة 100% خلال السنوات الخمس الماضية، لذا يُدرك المستثمرون هذه التغييرات ولا يُعجبهم مستقبل الشركة. مع وجود اتجاهات أساسية غير مُبشرة في هذه المجالات، ننصح بالبحث عن استثمارات أخرى.

شيء آخر: لقد حددنا 4 علامات تحذيرية مع شركة Tantech Holdings (اثنتان منها على الأقل تثيران القلق) ، وفهم هذه العلامات سيكون مفيدًا بالتأكيد.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.