تعرّض مساهمو شركة AMC Networks Inc. ( NASDAQ:AMCX ) الذين كانوا ينتظرون حدثًا ما، لضربة موجعة بانخفاض سعر سهمهم بنسبة 29% خلال الشهر الماضي. وقد شكّل هذا الانخفاض خلال الثلاثين يومًا الماضية خاتمة عام عصيب على المساهمين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 46% خلال تلك الفترة.

بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، قد تُرسل AMC Networks إشارات شراء حاليًا، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 0.1x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف شركات قطاع الإعلام في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 0.9x، وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 3x ليست استثنائية. مع ذلك، قد يكون انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

كيف كان أداء AMC Networks في الآونة الأخيرة؟

كان من الممكن أن يكون أداء AMC Networks أفضل، إذ تراجعت إيراداتها مؤخرًا، بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. يُرجّح أن يكون مُعدّل السعر إلى المبيعات منخفضًا لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء الضعيف للإيرادات لن يتحسن. إذا كنت لا تزال تُحب الشركة، فتأمل ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تُفضّله.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن AMC Networks على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل من أداء الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بشركة AMC Networks معقولة.

بالنظر إلى الوراء، لم يكن نمو إيرادات الشركة العام الماضي مثيرًا للتفاؤل، إذ سجلت انخفاضًا مخيبًا للآمال بنسبة 11%. هذا يعني أنها شهدت أيضًا انخفاضًا في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 21% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه للشركة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 2.3% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لثمانية محللين يتابعون الشركة. ومع توقع تحقيق القطاع نموًا سنويًا بنسبة 3.1%، تُعدّ هذه نتيجة مخيبة للآمال.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن يكون ربحية شركة AMC Networks أقل من ربحية معظم الشركات الأخرى. مع ذلك، من غير المرجح أن يؤدي انخفاض الإيرادات إلى استقرار ربحية الشركة على المدى الطويل. وهناك احتمال أن تنخفض ربحية الشركة إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة نمو إيراداتها.

ما الذي يمكننا تعلمه من P/S الخاص بـ AMC Networks؟

تشير التحركات الهبوطية لأسهم AMC Networks إلى أن ربحيتها السوقية منخفضة جدًا. ويُقال إن نسبة السعر إلى المبيعات تُعدّ مقياسًا أدنى للقيمة في بعض القطاعات، لكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على ثقة الشركات.

مع توقعات إيرادات أقل من توقعات بقية شركات القطاع، ليس من المستغرب أن يكون ربح شركة AMC Networks منخفضًا. حاليًا، يتقبل المساهمون انخفاض ربحية الشركة، مدركين أن الإيرادات المستقبلية لن تُفاجئهم على الأرجح. ما لم تتحسن هذه الظروف، فإنها ستظل تُشكل عائقًا أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

بالإضافة إلى ذلك، يجب عليك أيضًا التعرف على علامة التحذير هذه التي رصدناها مع AMC Networks .

بالطبع، تُعدّ الشركات المربحة ذات تاريخ نموّ أرباحٍ كبير خيارًا أكثر أمانًا . لذا، قد ترغب بالاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتّع بنسب سعر إلى ربحية معقولة، وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.