لسوء حظ بعض المساهمين، انخفض سعر سهم شركة إكساجين ( ناسداك: XGN ) بنسبة 28% خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما أدى إلى تفاقم الخسائر الأخيرة. مع ذلك، لم يؤثر هذا الانخفاض الشهري على أداء السهم خلال العام الماضي، حيث حقق مكاسب بنسبة 72%، وهو أداء ممتاز حتى في ظل سوق صاعدة.

نظراً لانخفاض سعر سهم شركة إكساجين بشكل ملحوظ، قد يبدو سعر السهم إلى المبيعات (نسبة السعر إلى المبيعات) البالغ 1.8 ضعفاً فرصة استثمارية مغرية حالياً، مقارنةً بقطاع التكنولوجيا الحيوية الأوسع في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات لدى حوالي نصف الشركات 12.5 ضعفاً، بل إن النسب التي تتجاوز 83 ضعفاً شائعة جداً. مع ذلك، نحتاج إلى مزيد من البحث لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الانخفاض الكبير في نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء شركة إكساجين مؤخراً؟

لم تكن الفترة الأخيرة موفقة لشركة إكساجين، إذ شهدت إيراداتها نموًا أبطأ من معظم الشركات الأخرى. ولعل السوق يتوقع استمرار هذا التراجع في نمو الإيرادات، مما أدى إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. إذا كان هذا هو الحال، فمن المرجح أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في التفاؤل بشأن مستقبل سعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني عن شركة إكساجين .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة حقًا لرؤية نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة مثل نسبة Exagen هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتخلف بشكل ملحوظ عن الصناعة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات خلال العام الماضي، نجد أن الشركة حققت زيادة ملحوظة بنسبة 14%. ومن دواعي السرور أن الإيرادات ارتفعت أيضاً بنسبة 40% إجمالاً مقارنةً بثلاث سنوات مضت، ويعود الفضل في ذلك جزئياً إلى النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. وبناءً على ذلك، لا شك أن المساهمين قد رحبوا بمعدلات نمو الإيرادات هذه على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات ثمانية محللين يغطون الشركة إلى نمو الإيرادات بنسبة 13% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقعات نمو القطاع بنسبة 123% سنويًا، فإن الشركة مُهيأة لتحقيق إيرادات أقل.

بناءً على هذه المعلومات، يتضح لنا سبب تداول أسهم شركة إكساجين بنسبة سعر/مبيعات أقل من متوسط القطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون نموًا محدودًا في المستقبل، وبالتالي فهم على استعداد لدفع سعر أقل مقابل السهم.

الكلمة الأخيرة

انخفضت أسهم شركة إكساجين بشكل حاد، وتبعتها نسبة السعر إلى المبيعات. ويمكننا القول إن قوة هذه النسبة لا تكمن أساسًا في كونها أداة تقييم، بل في قدرتها على قياس توجهات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

كما هو متوقع، يؤكد تحليلنا لتوقعات المحللين لشركة إكساجين أن توقعات الإيرادات المتواضعة للشركة تُعدّ عاملاً رئيسياً في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. حالياً، يتقبّل المساهمون انخفاض هذه النسبة، إذ يُقرّون بأن الإيرادات المستقبلية لن تُحقق على الأرجح أي مفاجآت سارة. ستحتاج الشركة إلى تحسّن ملحوظ في أدائها لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات مستقبلاً.

بطبيعة الحال، تُعتبر الشركات الرابحة ذات تاريخ نمو الأرباح المرتفع عموماً خيارات استثمارية أكثر أماناً . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نمواً قوياً في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.