تراجعت أسهم شركة Sangamo Therapeutics, Inc. ( NASDAQ:SGMO ) بنسبة 30% في الشهر الماضي، مما عكس قدرًا لا بأس به من أدائها القوي الأخير. وبغض النظر عن ذلك، فإن انخفاض الشهر الماضي لا يمثل سوى جزء بسيط من الرسم البياني لسعر السهم حيث اكتسب 314% في العام الماضي.

بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، قد ترسل شركة Sangamo Therapeutics إشارات صعودية في الوقت الحالي بنسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") التي تبلغ 8x، حيث أن ما يقرب من نصف جميع الشركات في صناعة التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى مبيعات أعلى من 10.9x وحتى نسبة السعر إلى المبيعات التي تزيد عن 58x ليست غير عادية. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني بيان الربح والخسارة لشركة Sangamo Therapeutics بالنسبة للمساهمين؟

في حين شهدت الصناعة نموًا في الإيرادات مؤخرًا، فقد تراجعت إيرادات Sangamo Therapeutics، وهو أمر ليس رائعًا. ربما يظل ربح السهم/المبيعات منخفضًا حيث يعتقد المستثمرون أن احتمالات نمو الإيرادات القوي ليست في الأفق. وإذا كان الأمر كذلك، فمن المحتمل أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في الشعور بالحماس بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل شركة Sangamo Therapeutics مقارنة بالصناعة؟ في هذه الحالة، فإن تقريرنا المجاني هو نقطة بداية رائعة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة P/S منخفضة مثل نسبة Sangamo Therapeutics هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن الصناعة.

وبالنظر إلى الماضي، فقد شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 74% في إيرادات الشركة. وهذا يعني أيضًا أنها شهدت انزلاقًا في الإيرادات على المدى الأطول حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 52% إجمالاً على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من العدل أن نقول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه بالنسبة للشركة.

وبالانتقال إلى التوقعات، فمن المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 43% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين السبعة الذين يراقبون الشركة. ومع توقع تحقيق الصناعة نموًا سنويًا بنسبة 118%، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتحقيق نتيجة إيرادات أضعف.

باستخدام هذه المعلومات، يمكننا أن نرى لماذا يتم تداول Sangamo Therapeutics عند نسبة سعر إلى مبيعات أقل من الصناعة. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون رؤية نمو محدود في المستقبل وهم على استعداد لدفع مبلغ مخفض فقط مقابل السهم.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من برنامج P/S الخاص بشركة Sangamo Therapeutics؟

لقد أدى ضعف سعر سهم شركة Sangamo Therapeutics مؤخرًا إلى تراجع نسبة السعر إلى المبيعات إلى ما دون شركات التكنولوجيا الحيوية الأخرى. ونستطيع أن نقول إن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في المقام الأول كأداة تقييم بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

وكما كان متوقعًا، يؤكد تحليلنا لتوقعات المحللين لشركة Sangamo Therapeutics أن توقعات الإيرادات المخيبة للآمال للشركة هي السبب الرئيسي وراء انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات. وفي هذه المرحلة، يشعر المستثمرون أن احتمالات تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. وسوف تحتاج الشركة إلى تغيير حظها لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات في المستقبل.

ومع ذلك، يجب أن ندرك أن شركة Sangamo Therapeutics تظهر 4 علامات تحذيرية في تحليلنا للاستثمار، وواحدة منها مهمة.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال Sangamo Therapeutics ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.