لقد شهدت أسهم شركة SOS Limited ( NYSE:SOS ) شهرًا سيئًا، حيث خسرت 28% بعد فترة جيدة نسبيًا من قبل. ويكمل الانخفاض الأخير اثني عشر شهرًا كارثية للمساهمين، الذين يعانون من خسارة بنسبة 84% خلال تلك الفترة.

وبما أن سعرها انخفض بشكل كبير، فإن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة SOS البالغة 0.5x قد تجعلها تبدو وكأنها صفقة شراء في الوقت الحالي مقارنة بقطاع الخدمات المهنية في الولايات المتحدة، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى مبيعات أعلى من 1.4x وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من 4x شائعة جدًا. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ نسبة السعر إلى المبيعات بالقيمة الاسمية حيث قد يكون هناك تفسير لسبب محدوديتها.

كيف كان أداء SOS في الآونة الأخيرة؟

على سبيل المثال، تدهورت الإيرادات في SOS على مدار العام الماضي، وهو أمر غير مثالي على الإطلاق. وربما يتوقع الكثيرون أن يستمر أداء الإيرادات المخيب للآمال أو يتسارع، وهو ما أدى إلى قمع نسبة السعر إلى المبيعات. وإذا كنت تحب الشركة، فربما تأمل ألا يكون هذا هو الحال حتى تتمكن من شراء بعض الأسهم في حين أنها ليست مرغوبة.

ليس لدينا توقعات محللين، ولكن يمكنك رؤية كيف تساهم الاتجاهات الأخيرة في إعداد الشركة للمستقبل من خلال التحقق من تقريرنا المجاني حول أرباح SOS وإيراداتها وتدفقاتها النقدية.

ما هو اتجاه نمو إيرادات SOS؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة SOS إلى إنتاج نمو بطيء يتخلف عن الصناعة.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فإن نمو إيرادات الشركة في العام الماضي لم يكن مثيراً للحماس، حيث سجلت الشركة انخفاضاً مخيباً للآمال بنسبة 49%. ونتيجة لهذا، انخفضت الإيرادات منذ ثلاث سنوات بنسبة 51% بشكل عام. وبالتالي، ربما شعر المساهمون بالإحباط إزاء معدلات نمو الإيرادات في الأمد المتوسط.

إن موازنة مسار الإيرادات في الأمد المتوسط مقابل توقعات الصناعة الأوسع للتوسع لمدة عام واحد بنسبة 7.1% يظهر أن هذا المشهد غير سار.

وفي ضوء ذلك، فمن المفهوم أن يكون ربحية شركة إس أو إس أقل من ربحية غالبية الشركات الأخرى. ومع ذلك، نعتقد أن انكماش الإيرادات من غير المرجح أن يؤدي إلى استقرار ربحية الشركة على المدى الأبعد، وهو ما قد يؤدي إلى خيبة أمل المساهمين في المستقبل. وهناك احتمال أن ينخفض ربحية الشركة إلى مستويات أدنى إذا لم تعمل الشركة على تحسين نمو إيراداتها.

النقطة الرئيسية

لقد انخفض مؤشر السعر إلى المبيعات لشركة SOS مع انخفاض سعر سهمها. ورغم أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في تحديد ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، فإنها تعد مقياسًا قويًا لتوقعات الإيرادات.

ليس من المستغرب أن تحافظ SOS على نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة على خلفية انخفاض إيراداتها على المدى المتوسط. في الوقت الحالي، يقبل المساهمون نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة لأنهم يعترفون بأن الإيرادات المستقبلية ربما لن تقدم أي مفاجآت سارة أيضًا. إذا استمرت اتجاهات الإيرادات في الأمد المتوسط الأخيرة، فمن الصعب أن نرى سعر السهم يتحرك بقوة في أي اتجاه في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

من المهم التأكد من البحث عن شركة رائعة، وليس مجرد الفكرة الأولى التي تصادفك. لذا، إذا كان نمو الربحية يتوافق مع فكرتك عن الشركة الرائعة، فقم بإلقاء نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.