مع نسبة سعر إلى ربحية (P/E) تبلغ 9.4 ضعف، قد تُرسل شركة ريجونال مانجمنت ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: RM ) إشارات إيجابية للغاية في الوقت الحالي، نظرًا لأن ما يقرب من نصف الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب P/E أعلى من 20 ضعفًا، بل إن نسب P/E التي تتجاوز 34 ضعفًا ليست نادرة. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة P/E وحدها، فقد يكون هناك تفسير لانخفاضها.

شهدت شركة "ريجنال مانجمنت" نموًا سريعًا في أرباحها مؤخرًا، متجاوزةً بذلك معظم الشركات الأخرى. ولعلّ انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح يعكس اعتقاد المستثمرين بأنّ هذا الأداء القوي قد لا يكون مُبهرًا في المستقبل. إذا كنتَ من مُحبي الشركة، فستتمنى ألا يكون هذا هو الحال، لتتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تزال أسعارها منخفضة.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني حول الإدارة الإقليمية على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل يتناسب النمو مع نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة حقًا لرؤية نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة مثل نسبة شركة الإدارة الإقليمية هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتخلف بشكل ملحوظ عن السوق.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي مكاسب استثنائية بلغت 75% في صافي أرباح الشركة. ورغم هذا النمو القوي، لا تزال الشركة تكافح من أجل اللحاق بالركب، حيث انخفض ربح السهم على مدى ثلاث سنوات بنسبة 43% بشكل محبط. ونتيجة لذلك، شعر المساهمون بالإحباط حيال معدلات نمو الأرباح على المدى المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون الخمسة الذين يتابعون الشركة أن يرتفع ربح السهم بنسبة 31% خلال العام المقبل. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 16% فقط، وهو معدل أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

في ضوء ذلك، من الغريب أن يكون مضاعف الربحية لشركة "ريجنال مانجمنت" أقل من معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن بعض المساهمين يشككون في التوقعات ويقبلون بأسعار بيع أقل بكثير.

الخلاصة الرئيسية

إن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي عليك بيع أسهمك ليس أمراً منطقياً، ومع ذلك يمكن أن يكون دليلاً عملياً لتوقعات الشركة المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن أسهم شركة "ريجنال مانجمنت" تُتداول حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية أقل بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموها المتوقع يفوق نمو السوق بشكل عام. عندما نرى توقعات أرباح قوية مصحوبة بنمو أسرع من السوق، نفترض أن المخاطر المحتملة هي ما قد يُشكل ضغطًا كبيرًا على نسبة السعر إلى الربحية. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون بالفعل عدم استقرار الأرباح، لأن هذه الظروف عادةً ما تُعزز سعر السهم.

إذا كانت نسب السعر إلى الأرباح تهمك ، فقد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى ذات النمو القوي في الأرباح ونسب السعر إلى الأرباح المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.