قد يبدو سهم شركة ساراتوجا للاستثمار ( المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز SAR ) مضاعفًا للسعر إلى الربح (أو "مضاعف الربحية")، والبالغ 9.4x، خيارًا مناسبًا للشراء حاليًا، مقارنةً بالسوق في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة مضاعف الربحية لنحو نصف الشركات 16x، بل إن تجاوزها 30x أمر شائع. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بتقييم مضاعف الربحية كما هو، فقد يكون هناك تفسير لمحدوديته.

كانت الفترة الأخيرة مواتية لشركة ساراتوجا للاستثمار، حيث ارتفعت أرباحها بوتيرة أسرع من معظم الشركات الأخرى. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى الربحية منخفضة، إذ يعتقد المستثمرون أن أداء الأرباح القوي قد يكون أقل تأثيرًا في المستقبل. وإن لم يكن الأمر كذلك، فلدى المساهمين الحاليين سبب وجيه للتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون للمستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني حول Saratoga Investment .

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن انخفاض نسبة السعر إلى الربحية؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تحقق أداءً أقل من السوق بالنسبة لنسب السعر إلى الأرباح مثل تلك الخاصة بشركة Saratoga Investment حتى يتم اعتبارها معقولة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة استثنائية في صافي أرباح الشركة بنسبة 33%. ورغم هذا النمو القوي الأخير، لا تزال الشركة تكافح لمواكبة هذا النمو، حيث انخفض ربح السهم الواحد لثلاث سنوات بشكل محبط بنسبة 43% إجمالاً. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تحقق نموًا جيدًا في الأرباح خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى التوقعات، من المتوقع أن يشهد العام المقبل نموًا بنسبة 20%، وفقًا لتقديرات المحللين السبعة الذين يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 14% فقط، وهو ما يُعدّ أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من الغريب أن تتداول شركة ساراتوجا للاستثمار عند نسبة سعر ربحية أقل من السوق. يبدو أن معظم المستثمرين غير مقتنعين إطلاقًا بقدرة الشركة على تحقيق توقعات النمو المستقبلية.

ما الذي يمكننا تعلمه من نسبة السعر إلى الربح لشركة Saratoga Investment؟

في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، فهي مقياس قوي جدًا لتوقعات الأرباح.

كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة ساراتوجا للاستثمار أن توقعات أرباحها المتفائلة لا تُسهم في مكرر ربحيتها بالقدر الذي توقعناه. عندما نرى توقعات أرباح قوية مع نمو أسرع من السوق، نفترض أن المخاطر المحتملة هي ما قد يُشكل ضغطًا كبيرًا على مكرر الربحية. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون بالفعل عدم استقرار الأرباح، لأن هذه الظروف عادةً ما تُعزز سعر السهم.

ومع ذلك، يجب أن تكون على دراية بأن شركة Saratoga Investment تظهر 3 علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري، ولا ينبغي تجاهل واحدة منها.

بالطبع، قد تجد أيضًا سهمًا أفضل من شركة ساراتوجا للاستثمار . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربحية معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.