يمكن للمستثمرين تقريب متوسط عائد السوق عن طريق شراء صندوق مؤشر. يهدف المستثمرون النشطون إلى شراء الأسهم التي تتفوق بشكل كبير على السوق - ولكن في هذه العملية، فإنهم يخاطرون بضعف الأداء. لقد ذاق المستثمرون في Aramark ( NYSE:ARMK ) هذا الجانب السلبي المرير في العام الماضي، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 32٪. وهذا يتناقض بشكل سيئ مع عائد السوق البالغ 26٪. وحتى لو اشترى المساهمون منذ بعض الوقت، فلن يكونوا سعداء بشكل خاص: فقد انخفض السهم بنسبة 27٪ خلال ثلاث سنوات. علاوة على ذلك، فقد انخفض بنسبة 19٪ في حوالي الربع. هذا ليس الكثير من المرح لحامليها.

الآن دعونا نلقي نظرة على أساسيات الشركة، ونرى ما إذا كان عائد المساهمين على المدى الطويل يتوافق مع أداء الأعمال الأساسية.

تحقق من أحدث تحليلاتنا لـ Aramark

في حين أن الأسواق تمثل آلية تسعير قوية، فإن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط أداء الأعمال الأساسي. من خلال مقارنة ربحية السهم (EPS) وتغيرات أسعار الأسهم بمرور الوقت، يمكننا التعرف على كيفية تغير مواقف المستثمرين تجاه الشركة بمرور الوقت.

خلال الأشهر الاثني عشر المؤسفة التي انخفض خلالها سعر سهم Aramark، شهدت بالفعل تحسنًا في ربحية السهم (EPS) بنسبة 243٪. وبطبيعة الحال، قد يكشف الوضع عن التفاؤل المفرط السابق بشأن النمو.

من العدل أن نقول إن سعر السهم لا يبدو أنه يعكس نمو ربحية السهم. لذلك من السهل تبرير إلقاء نظرة على بعض المقاييس الأخرى.

مع انخفاض العائد بنسبة 1.4٪، نشك في أن توزيعات الأرباح تؤثر على سعر السهم كثيرًا. ارتفعت إيرادات Aramark بالفعل بنسبة 16% مقارنة بالعام الماضي. وبما أن المقاييس الأساسية لا تفسر بسهولة انخفاض سعر السهم، فقد تكون هناك فرصة إذا بالغ السوق في رد فعله.

يوضح الرسم أدناه كيفية تغير الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (اكشف عن القيم الدقيقة من خلال النقر على الصورة).

Aramark هو سهم معروف جيدًا، مع الكثير من التغطية التحليلية، مما يشير إلى بعض الرؤية للنمو المستقبلي. لذلك فمن المنطقي جدًا التحقق مما يعتقد المحللون أن Aramark ستكسبه في المستقبل (تقديرات إجماع المحللين المجانية)

ماذا عن الأرباح؟

من المهم مراعاة إجمالي عائد المساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم لأي سهم معين. في حين أن عائد سعر السهم يعكس فقط التغير في سعر السهم، فإن إجمالي العائد على السهم يتضمن قيمة أرباح الأسهم (على افتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال مخفضة أو عرضية. يمكن القول أن TSR يعطي صورة أكثر شمولا للعائد الناتج عن السهم. نلاحظ أنه بالنسبة لشركة Aramark، كان معدل إجمالي العائد على مدار العام الماضي -4.7%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. وهذا إلى حد كبير نتيجة لدفع أرباحها!

منظور مختلف

واجه المستثمرون في أرامارك عامًا صعبًا، حيث بلغ إجمالي الخسارة 4.7% (بما في ذلك الأرباح)، مقابل مكاسب سوقية بلغت حوالي 26%. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أنه حتى أفضل الأسهم قد يكون أداؤها أقل من أداء السوق في بعض الأحيان على مدار فترة اثني عشر شهرًا. لن يشعر المستثمرون على المدى الطويل بالانزعاج الشديد، حيث أنهم كانوا سيحققون 7٪ كل عام على مدى خمس سنوات. إذا استمرت البيانات الأساسية في الإشارة إلى النمو المستدام على المدى الطويل، فقد تكون عمليات البيع الحالية فرصة تستحق الدراسة. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم Aramark بشكل أفضل، علينا أن نأخذ في الاعتبار العديد من العوامل الأخرى. مثل المخاطر على سبيل المثال. تمتلكها كل شركة، وقد رصدنا 3 علامات تحذيرية لـ Aramark (اثنتان منها لا ينبغي تجاهلهما!) يجب أن تعرفهما.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم جنبًا إلى جنب مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (تلميح: لقد تم شراء المطلعين عليها).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.