عند شراء أسهم في شركة، من المهم أن تضع في اعتبارك احتمال فشلها وخسارة أموالك. ولكن من الجانب المشرق، إذا اشتريت أسهمًا في شركة عالية الجودة بسعر مناسب، يمكنك تحقيق ربح يتجاوز 100%. ومن الأمثلة الرائعة على ذلك شركة مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية ( TADAWUL:4013 )، التي ارتفع سعر سهمها بنسبة 206% على مدى خمس سنوات.

لذا دعونا نقيم الأساسيات الأساسية على مدى السنوات الخمس الماضية ونرى ما إذا كانت قد تحركت بالتزامن مع عوائد المساهمين.

لا شك أن الأسواق تتسم بالكفاءة أحيانًا، لكن الأسعار لا تعكس دائمًا الأداء الأساسي للأعمال. إحدى الطرق المعيبة، وإن كانت معقولة، لتقييم مدى تغير المشاعر تجاه شركة ما هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعره.

على مدى أكثر من نصف عقد، نجحت مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية في زيادة ربحية السهم بنسبة 21% سنويًا. ويقترب هذا النمو في ربحية السهم من متوسط الزيادة السنوية البالغة 25% في سعر السهم. لذا، يمكن الاستنتاج أن الشعور العام تجاه السهم لم يتغير كثيرًا. بل يبدو أن سعر السهم يتفاعل مع ربحية السهم.

يوضح الرسم البياني أدناه كيفية تغير EPS بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة بالنقر فوق الصورة).

ونحن نعلم أن الدكتور

ماذا عن الأرباح؟

من المهم مراعاة إجمالي عائد المساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم، لأي سهم. يتضمن إجمالي عائد المساهمين قيمة أي عمليات فصل أو عمليات جمع رأس مال مخفضة، بالإضافة إلى أي أرباح موزعة، بناءً على افتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. ويُعتقد أن إجمالي عائد المساهمين يُعطي صورة أشمل عن العائد الذي يحققه السهم. في الواقع، بلغ إجمالي عائد المساهمين لمجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية 232% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. وبالتالي، عززت الأرباح الموزعة التي دفعتها الشركة إجمالي عائد المساهمين.

منظور مختلف

انخفضت أسهم مساهمي مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية بنسبة 4.9% خلال اثني عشر شهرًا (حتى مع احتساب توزيعات الأرباح)، وهو ما يقترب من عائد السوق البالغ -4.6%. الجانب الإيجابي هو أن المستثمرين على المدى الطويل كانوا سيحققون عائدًا إجماليًا قدره 27% سنويًا على مدى نصف عقد. إذا تأثر سعر السهم بتغيرات المعنويات، وليس بتدهور ظروف العمل، فقد يُنذر ذلك بفرصة استثمارية. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية بشكل أفضل، علينا مراعاة العديد من العوامل الأخرى، مثل المخاطر. مجموعة سليمان الحبيب للخدمات الطبية (وأحدها مثير للقلق!) يجب أن تكون على دراية بها.

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى - شركة ذات إمكانيات مالية متفوقة - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات التي أثبتت قدرتها على زيادة الأرباح.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم المتداولة حاليًا في البورصات السعودية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.