قد يبدو مضاعف السعر إلى الربحية لشركة نتفليكس ( NASDAQ:NFLX ) البالغ 57.2x خيارًا مثاليًا للبيع حاليًا، مقارنةً بالسوق في الولايات المتحدة، حيث تقل مضاعف السعر إلى الربحية لدى حوالي نصف الشركات عن 18x، بل إن مضاعف السعر إلى الربحية الذي يقل عن 11x شائع جدًا. مع ذلك، قد يكون مضاعف السعر إلى الربحية مرتفعًا لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

لا شك أن أداء نتفليكس كان جيدًا مؤخرًا، إذ حققت نموًا في أرباحها يفوق معظم الشركات الأخرى. ولعل نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء القوي في الأرباح سيستمر. وإن لم يكن كذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن نتفليكس على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

هل يتناسب النمو مع ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق في أدائها على السوق من حيث نسب السعر إلى الأرباح مثل تلك الخاصة بشركة Netflix حتى يتم اعتبارها معقولة.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة حققت نموًا ملحوظًا في ربحية السهم بنسبة 47% العام الماضي. كما شهدت آخر ثلاث سنوات ارتفاعًا إجماليًا ممتازًا في ربحية السهم بنسبة 93%، بفضل أدائها قصير الأجل. وبناءً على ذلك، كان المساهمون سيرحبون على الأرجح بمعدلات نمو الأرباح متوسطة الأجل هذه.

بالنظر إلى التوقعات، يُتوقع أن تشهد السنوات الثلاث المقبلة نموًا بنسبة 22% سنويًا، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 10% فقط سنويًا، وهو ما يُعدّ أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، يُمكننا فهم سبب تداول نتفليكس عند نسبة سعر ربحية مرتفعة مقارنةً بالسوق. يبدو أن المساهمين غير راغبين في التخلص من أسهم شركةٍ تُنبئ بمستقبلٍ أكثر ازدهارًا.

الكلمة الأخيرة

في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، فهي مقياس قوي جدًا لتوقعات الأرباح.

كما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات محللي نتفليكس أن توقعات أرباحها المتفوقة تُسهم في ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية. يشعر المساهمون حاليًا بالارتياح تجاه نسبة السعر إلى الربحية، إذ يثقون تمامًا بأن أرباحهم المستقبلية ليست مُهددة. من الصعب توقع انخفاض سعر السهم بشكل حاد في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

قد تتضمن الميزانية العمومية للشركة العديد من المخاطر المحتملة. اطلع على تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة نتفليكس، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة لبعض هذه العوامل الرئيسية.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن Netflix ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.