عندما يكون لدى ما يقرب من نصف الشركات في المملكة العربية السعودية نسبة سعر إلى أرباح (أو "مضاعف الربحية") أقل من 26x، يمكنك اعتبار الشركة السعودية لصناعة الورق ( تداول:2300 ) سهمًا من المحتمل تجنبه مع سعر ربحية يبلغ 33.4x / نسبة E. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ نسبة السعر إلى الربحية بالقيمة الاسمية فقط، حيث قد يكون هناك تفسير لسبب ارتفاعها إلى هذا الحد.

وبينما شهد السوق نموًا في الأرباح مؤخرًا، فقد تراجعت أرباح الشركة السعودية لصناعة الورق، وهو أمر ليس بالأمر الرائع. ربما يتوقع الكثيرون أن يتعافى أداء الأرباح السيئ بشكل كبير، الأمر الذي منع السعر إلى الربحية من الانهيار. كنت تأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك تدفع ثمنًا باهظًا جدًا دون سبب محدد.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لصناعة الورق السعودية

هل تريد الصورة الكاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن صناعة الورق السعودية على كشف ما يلوح في الأفق.

هل يتطابق النمو مع ارتفاع السعر إلى الربحية؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق على السوق بالنسبة لنسب السعر إلى الربحية مثل الشركة السعودية لصناعة الورق حتى تعتبر معقولة.

إذا قمنا بمراجعة أرباح العام الماضي، فسنجد أن أرباح الشركة انخفضت بشكل محبط إلى 2.2%. وقد أدى هذا إلى محو أي من مكاسبها خلال السنوات الثلاث الماضية، مع عدم تحقيق أي تغيير عمليًا في ربحية السهم بشكل إجمالي. لذلك، من العدل أن نقول إن نمو الأرباح لم يكن متسقًا في الآونة الأخيرة بالنسبة للشركة.

وبالنظر إلى المستقبل الآن، من المتوقع أن ترتفع ربحية السهم بنسبة 44٪ خلال العام المقبل وفقًا للمحلل الذي يتابع الشركة. وهذا يتشكل ليكون أعلى ماديًا من توقعات النمو البالغة 16٪ للسوق الأوسع.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن مكرر الربحية للشركة السعودية لصناعة الورق يتفوق على غالبية الشركات الأخرى. من الواضح أن المساهمين ليسوا حريصين على التخلص من شيء يحتمل أن يتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهارًا.

الوجبات الجاهزة الرئيسية

يمكننا أن نقول إن قوة نسبة السعر إلى الأرباح ليست في المقام الأول أداة تقييم بل لقياس معنويات المستثمرين الحالية والتوقعات المستقبلية.

وكما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات المحللين لشركة صناعة الورق السعودية أن التوقعات المتفوقة للأرباح تساهم في ارتفاع سعر السهم إلى الربحية. يشعر المساهمون في الوقت الحالي بالارتياح تجاه نسبة السعر إلى الربحية لأنهم واثقون تمامًا من أن الأرباح المستقبلية ليست مهددة. ومن الصعب أن نرى سعر السهم ينخفض بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

لا تنس أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى. على سبيل المثال، حددنا علامتين تحذيريتين لصناعة الورق السعودية (واحدة تجعلنا غير مرتاحين بعض الشيء) يجب أن تكونا على دراية بهما.

قد تتمكن من العثور على استثمار أفضل من شركة صناعة الورق السعودية. إذا كنت تريد مجموعة مختارة من المرشحين المحتملين، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي تتداول بسعر مكرر ربحية منخفض (لكنها أثبتت قدرتها على زيادة الأرباح).

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.